Analitycy w raporcie wymieniają pozytywne i negatywne czynniki wpływające na wycenę spółki. Do pozytywnych zaliczają wpływ France Telecom na działalność spółki oraz niezagrożoną pozycję na rynku. To jednak szybko może się przerodzić w słabość spółki, bowiem w czasie ożywienia gospodarczego konkurencja może szybko wyprzedzić polskiego monopolistę w jakości usług i ofercie dla klientów. Analitycy oceniają, że spółka ma około roku opóźnienia w przygotowaniach do wolnorynkowego współzawodnictwa.
Analitycy BDM PKO BP uważają, że problemy TPSA z przekroczeniem poziomu wskaźnika EBITDA mogą spowodować obniżenie ratingu kredytowego oraz zwiększenie kosztów obsługi zadłużenia, ale spółka uzyska zgodę kredytodawców na przekroczenie poziomów granicznych.
Zdaniem analityków wzrost przychodów spółki napędzany będzie przez telefonię komórkową, a kapitały własne Centertela zostały wycenione na 1,8 mld euro.
Elementem ryzyka inwestycji w akcje spółki jest nawis podażowy 54 mln akcji, którymi Skarb Państwa dokapitalizował BGK i BGŻ.
Źródło:
