Wyniki JC Auto za ubr. były słabe. Spółka poprawiła co prawda sprzedaż, ale zanotowała mocny spadek zyskowności. Po trzech kwartałach ubr. przychody ze sprzedaży wzrosły o 38%, natomiast zysk operacyjny był o 68% niższy, a zysk netto spadł aż o 86,3% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. W całym 2006 roku zakładamy przychody ze sprzedaży na poziomie 270 mln zł i oczekujemy spadku skonsolidowanego zysku operacyjnego o ponad 57%, do poziomu 8,1 mln zł, w stosunku do roku poprzedniego. Natomiast skonsolidowany zysk netto na koniec ubr. mógł wynieść w naszej ocenie nawet 3 mln zł, co oznaczałoby 79% spadek w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przeprowadzona restrukturyzacja powinny dać efekt w postaci wyraźnej poprawy wyników już w roku bieżącym. Rozszerzenie asortymentu o części zamienne do samochodów europejskich, prawdopodobnie wpłynie na wzrost przychodów ze sprzedaży, w sytuacji lawinowego napływu do naszego kraju używanych samochodów z Europy Zachodniej. Niestety, osiągana marża będzie niższa. W 2007 roku przewidujemy wzrost przychodów ze sprzedaży do 297 mln zł i rentowność sprzedaży netto na poziomie 3%.
Perspektywy dla Spółki na następne lata oceniamy dobrze. Skokowy wzrost liczby nowo zarejestrowanych samochodów, szczególnie używanych, powinien się przyczynić do wzrostu przychodów ze sprzedaży. W dalszej perspektywie do wzrostu sprzedaży mogą się również przyczynić spółki zagraniczne JC Auto.
Pełna analiza spółki JC Auto S.A. znajduje się też na stronach DM AmerBrokers.
Źródło:
