Raport został przygotowany przy kursie spółki na poziomie 10,6 zł.
"Naszym zdaniem wewnętrzna reorganizacja w grupie Unibep i zwiększenie roli kontrolingu przyniesie pozytywne efekty w wynikach finansowych najbliższych lat. Po słabym sezonowo I kwartale spodziewamy się systematycznej poprawy wyników w kolejnych okresach. Od II kw. ’25 nie powinny już ciążyć dodatkowe koszty problematycznych kontraktów pozyskiwanych 3 lata temu. Spodziewamy się wyraźnej poprawy marżowości przede wszystkim w segmencie energetycznym oraz utrzymania na zbliżonym poziomie marż w budownictwie ogólnym i infrastrukturalnym" - napisano w raporcie.
Analitycy szacują, że wkład Unidevelopment do wyników grupy kapitałowej na poziomie zysku netto w najbliższych trzech latach wyniesie ok. 60 proc.
"Liczymy na powolną poprawę w Unihouse dzięki większej liczbie zleceń pozyskiwanych w Polsce (Społeczne Inicjatywy Mieszkaniowe i zlecenia wojskowe) oraz potencjalnemu ożywieniu gospodarczemu w Niemczech" - napisano.
"W związku z istotnymi wzrostami cen akcji innych spółek budowlanych uzyskujemy wyraźnie wyższą wycenę Unibep przede wszystkim w analizie porównawczej. Cenę docelową za akcję podwyższamy z 11,7 zł do 14,3 zł w horyzoncie 9 miesięcy" - dodano.
Autorem rekomendacji jest Dariusz Nawrot. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 6 maja 2025 r. o godz. 17:00.
Raport powstał w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
pel/ osz/