Platformy dobre na wszystko
Współczesne platformy transakcyjne pozwalają na stosowanie z góry założonych strategii inwestycyjnych dając możliwość składania zleceń, które mogą być zrealizowane tylko na określonych warunkach. Inwestor może ustalić poziomy wejścia i wyjścia z rynku a odpowiednie transakcje zostaną zawarte bez jego udziału. To daje z kolei możliwość optymalnego zarządzania ryzykiem inwestycyjnym, które na rynku forex jest bardzo wysokie. W efekcie inwestycja jest w znacznym stopniu zabezpieczona przed ryzykiem finansowym. Jest to sposób na zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym. Inwestować można również wykorzystując nadarzające się okazje, śledząc na bieżąco notowania a także komunikaty płynące z serwisów informacyjnych.Każda platforma transakcyjna oferuje swym klientom własne warunki zleceń. W większości idea jest ta sama - dać możliwość ochrony zainwestowanego kapitału oraz osiągnięcia jak największych zysków, przy maksimum komfortu obsługi oraz minimum zaangażowania czasu inwestora.
Zlecenie po cenie rynkowej (ang. Market Order)
To najprostsze zlecenie. Oznacza, że można zrealizować transakcję kupna lub sprzedaży po aktualnej cenie rynkowej. Jeżeli np. kurs EURUSD w danej chwili wynosi bid/ask 1,5405/1,5408 oznacza to, że można kupić euro (zająć długą pozycję) po cenie 1,5408 dolara za każdą jednostkę waluty lub sprzedać euro (zająć krótką pozycję) uzyskując 1,5405 dolara za jedno euro.To bardzo proste, należy wybrać na platformie opcję „kup” lub „sprzedaj”. Zlecenia takie pozwalają zająć pozycje bezzwłocznie, zgodnie z wolą inwestora w danej chwili. Jeżeli transakcja ma charakter zamykający decyzja inwestora daje od razu określony efekt finansowy.
Zlecenie z limitem ceny wykonania (ang. limit order)
Jest to zlecenie kupna lub sprzedaży, które oczekuje na określoną cenę na rynku inną od aktualnej.Zlecenia kupna są składane z ceną niższą, niż aktualna cena rynkowa i są realizowane, gdy cena ask osiągnie lub przekroczy określony poziom. Jeżeli zlecenie jest złożone z ceną wyższą, niż aktualna cena, wówczas jest ono realizowane natychmiast po najlepszej cenie poniżej lub po cenie ustalonego limitu, nigdy powyżej.
Zlecenia sprzedaży z limitem są składane z ceną wyższą, niż aktualna cena rynkowa i są realizowane, gdy cena bid osiągnie lub przekroczy określony poziom. Jeżeli zlecenie jest złożone z ceną niższą, niż aktualna cena, wówczas jest ono realizowane natychmiast po najlepszej cenie powyżej lub po cenie ustalonego limitu, nigdy poniżej.
Inwestor posiadający już otwartą pozycję poprzez złożenie zamykającego zlecenia z limitem zapewnia sobie utrzymanie osiągniętego zysku.
Przykład 1.
Inwestor zamierza kupić dolary amerykańskie za złote, lecz po przekroczeniu określonego poziomu np. 2,2500 USDPLN. Aktualny kurs wynosi 2,2480 USDPLN. Tak więc, aby nie oczekiwać na odpowiednią cenę, nie odchodząc ani na moment od komputera, inwestor może złożyć zlecenie z limitem, które będzie zrealizowane, gdy tylko rynek osiągnie poziom 2,2500 USDPLN.
W opisanej tu sytuacji inwestor ustalił cenę zakupu waluty dopiero kiedy osiągnie ona odpowiednio wyższy kurs, tzn. po przebiciu linii oporu. Założył przy tym, że przebicie tego poziomu oznacza rozpoczęcie trendu wzrostowego. W przypadku zlecenia sprzedaży, limit może być ustawiony na takim poziomie, po przekroczeniu którego istnieje wysokie prawdopodobieństwo dalszych spadków – przebicie linii wsparcia.
Odwrotne działania do opisanych wyżej należy zastosować w przypadku gry na zniżkę, tzn. kiedy w pierwszej kolejności jest zajmowana pozycja krótka.
Należy zaznaczyć, że zlecenie z limitem może być zrealizowane po innej cenie niż ustalona w zleceniu, na przykład w sytuacji, gdy cena otwarcia jest lepsza od ceny określonej przez inwestora w zleceniu.
Zlecenie ograniczające stratę (ang. Stop-Loss Order)
To bardzo popularne zlecenie na foreksie. Polecam wykorzystywanie go każdemu inwestorowi, gdyż monitorowanie przez całą dobę rynku jest fizycznie niemożliwe. A zmiany na foreksie mają niejednokrotnie charakter bardzo dynamiczny.Zlecenie stop-loss pozwala ograniczyć straty, gdyż przy wysokiej dźwigni finansowej nawet niewielka zmiana kursu waluty skutkuje dużą zmianą wartości zajętej pozycji. Platforma transakcyjna pozwala ustalić kurs progowy, przy którym następuje zamknięcie otwartej wcześniej pozycji. W przypadku pozycji długiej pozycja zostanie zamknięta w chwili, gdy kurs waluty spadnie do ustalonego przez inwestora poziomu. W przypadku pozycji krótkiej – kiedy kurs wzrośnie do tego poziomu.
Przykład:
Inwestor zajął długą pozycję w kontrakcie (lot) na 100.000 EUR po kursie ask 1,5430, EURUSD, gdyż bo przypuszczał, że rynek tej waluty będzie rosnąć. Jednocześnie nie chciał ryzykować straty większej, niż 20 pipsów. W tej sytuacji złożył zlecenia stop-loss z progiem 1,5410 EURUSD. Później, zajęty innymi sprawami nie miał czasu doglądać swej inwestycji.
Jednak wybicie z konsolidacji okazało się fałszywe i rynek szybko osiągnął poziom bid 1,5400 a po kilku godzinach, wieczorem spadł do poziomu 1,5340. Gdyby inwestor złożył zwykłe zlecenie, wieczór spędziłby w złym humorze, gdyż wówczas strata wyniosłaby: (1,5430 – 1,5340) x 100.000 = 900 USD
Jednak pozycja inwestora została zamknięta w chwili, gdy kurs bid osiągnął poziom 1,5410 EURUSD. W efekcie zrealizowana strata wyniosła 20 pipsów, co oznacza 200 USD.
Zlecenia stop-loss pomagają w utrzymaniu dyscypliny w inwestowaniu. Wielu inwestorów w momencie, kiedy pozycja zaczyna przynosić straty, nie potrafi zapanować nad emocjami i, licząc na zmianę trendu, utrzymuje otwartą pozycję. Pomimo, że racjonalne przesłanki mówią co innego, inwestorzy je ignorują, wierząc w poprawę sytuacji i nie godząc się na zrealizowaniu już powstałej straty. W praktyce bywa, że niekorzystna tendencja nie zatrzymuje się i inwestycja dają coraz większe straty. Ustawienie zlecenia stop-loss według wcześniej opracowanej strategii pozwala wyłączyć wpływ czynnika emocjonalnego w grze i wiarę w cuda.
Zlecenie „Stop kroczący” (ang. Trailling Stop Order)
Zlecenie typu stop kroczący jest zleceniem, którego cena zamknięcia pozycji podąża za ceną spot, zgodnie z proporcją ustaloną przez inwestora. Dla pozycji długiej, w przypadku wzrostu kursu rynkowego waluty cena zamknięcia pozycji wzrasta tak długo, jak wzrasta ten kurs. Jednak, gdy kurs waluty spada, wówczas cena wykonania zlecenia pozostaje niezmienna. Po jego osiągnięciu następuje realizacja zlecenia. Ten rodzaj zlecenia pozwala inwestorowi zabezpieczyć niezrealizowany zysk, nie ograniczając przy tym możliwości jego wzrostu. W przypadku pozycji krótkiej cena wykonania podąża za spadkiem ceny rynkowej waluty. Tutaj zamknięcie pozycji będzie miało miejsce, gdy po odbiciu od dna kurs podążając do góry osiągnie poziom ceny, odpowiadającej punktowi odbicia.Zlecenie typu stop kroczący może być złożone na trzy różne sposoby, poprzez:
1. Ustalenie różnicy cenowej. Różnica cenowa będzie automatycznie aktualizowana wraz ze wzrostem ceny rynkowej. Można samodzielnie, według własnego uznania ustalić różnicę pomiędzy ceną realizacji zlecenia, a aktualną ceną rynkową. Zlecenie zostanie automatycznie zrealizowane wraz z osiągnięciem przez cenę rynkową określonej przez inwestora różnicy cenowej.
2. Ustalenie poziomu cenowego. W zleceniu kupna poziom cenowy powinien być wyższy, niż aktualna cena rynkowa. Natomiast w zleceniu sprzedaży poziom cenowy należy ustalić niżej, niż aktualna cena rynkowa. Różnica cen będzie automatycznie aktualizowana wraz ze zmianą ceny rynkowej.
3. Ustalenie zarówno poziomu cenowego oraz różnicy cenowej. Można ustawić jednocześnie dwie funkcje tzn. ustalić różnicę cenową oraz poziom ceny. Jeśli ustalona różnica cenową jest niższa, niż wynika to z sytuacji na rynku, wówczas zlecenie typu zostanie natychmiast zrealizowane. Jeżeli natomiast różnica ta jest większa od aktualnie istniejącej na rynku, zlecenie pozostanie niezrealizowane i będzie oczekiwać dopóki nie zostanie osiągnięta wymagana różnica cenowa.
Zlecenia powiązane
Zlecenie „jedno kasuje drugieinne” (ang. One Cancels Other, „OCO”)Zlecenie typu OCO w rzeczywistości stanowi kombinację dwóch zleceń. Jeśli jedno ze zleceń zostanie wykonane po osiągnięciu określonej ceny na rynku, wówczas zlecenie powiązane zostanie automatycznie anulowane. Jedno ze zleceń może dotyczyć kupna natomiast drugie sprzedaży. Tego typu zlecenie pozwala na zawarcie transakcji przy bardziej korzystnym dla inwestora scenariuszu rynkowym.
Przykład:
Kurs EURUSD wynosi 1,5650. Na rynku jest marazm i nie wiadomo, w którym kierunku pójdzie kurs. Istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że po przebiciu linii oporu na poziomie 1,5700 lub wsparcia na poziomie 1,5600 zapoczątkowany trend będzie kontynuowany. Inwestor składa więc zlecenie typu „jedno kasuje drugie”, które w rzeczywistości składa się z dwóch zleceń: kupna euro po kursie 1,5700 EURUSD oraz sprzedaży euro po kursie 1,5600 EURUSD. Dopóki kurs będzie znajdować się w kanale cenowym wyznaczonym tymi kursami zlecenie pozostaje nieaktywne. Jednak w przypadku osiągnięcia kursu górnego zostanie automatycznie zawarta transakcja kupna po kursie 1,5700 EURUSD, a i zlecenie sprzedaży będzie anulowane. W sytuacji odwrotnej, kiedy kurs spadnie do dolnego poziomu zostanie otwarta krótka pozycja po kursie 1,5600 EURUSD. W takiej sytuacji zlecenie kupna będzie anulowane.
Zlecenia „po realizacji” (ang. If Done)
Jest to również kombinacja dwóch zleceń, lecz drugie jest aktywowane dopiero po zrealizowaniu zlecenia podstawowego. Zlecenie typu „po realizacji” jest wykorzystywane najczęściej do otwarcia pozycji na wybranym poziomie. Zlecenie powiązane służy później do zamknięcia pozycji na innym poziomie. Zlecenie takie zwalnia inwestora do ciągłego śledzenia sytuacji na rynku.
Przykład:
Inwestor przewiduje, że w średnim terminie będzie następować osłabienie franka szwajcarskiego wobec złotego, jednak aktualny kurs 2,1510 CHFPLN jest zbyt niski, aby zajmować krótką pozycję. Uważa, że korzystnie będzie wejść na rynek, zajmując krótką pozycję, przy kursie 2,1530 CHFPLN. Mogą w najbliższym czasie wystąpić niewielkie zwyżki kursu franka i warto je wykorzystać – rozważa inwestor. Aby zabezpieczyć się przed poniesieniem dużej straty w przypadku dużego wzrostu kursu CHFPLN składa zlecenie typu „If done” ustalając limit sell-stop równy 2,1530 CHFPLN oraz limit buy-stop 2,1540 CHFPLN, akceptując niewielki margines straty. Po osiągnięciu poziomu kursu 2,1530 CHFPLN zostanie otwarta krótka pozycja w kontrakcie na franki. Jeżeli jednak prognoza okaże się nietrafna - nastąpi silne wzmocnienie się franka, wówczas po osiągnięciu kursu 2,1540 CHFPLN, krótka pozycja zostanie zamknięta ze stratą 10 pips.
Potrójne zlecenie warunkowe
Jeżeli jedno zlecenie zostanie zrealizowane, dwa pozostałe zlecenia zostają aktywowane jako zlecenie OCO. W tym zleceniu zostanie zrealizowana tylko jedna dyspozycja. Tego rodzaju zlecenie wykorzystuje się w celu:
- określenia zysku lub straty z danej pozycji,
- otwierania pozycji na poziomach traktowanych, jako punkty zwrotne na rynku.
Ponadto inwestorzy mogą korzystać z następujących rodzajów zleceń:
- Zlecenie jednodniowe (ang. Day Order, „DO”)
- Zlecenie ważne do momentu wykonania lub anulowania przez inwestora (ang. Good Till Cancel, „GTC”) - Zlecenie ważne do określonego dnia, jeżeli w międzyczasie nie zostaje anulowane lub zrealizowane (ang. Good Till Date, „GTD”).
Jak widać, współczesne platformy transakcyjne pozwalają na stosowanie strategii inwestycyjnych dostosowanych do możliwości i preferencji każdego inwestora. Wybierając strategię można opierać się na analizie technicznej, określając linie wsparcia i oporu a następnie ustalać na platformie odpowiednie limity cenowe. Daje to możliwość racjonalnego inwestowania na trudnym i niebezpiecznym rynku walutowym.
Jan Mazurek
Źródło:
