Trigon DM zaktualizował wyceny telekomów, rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Playa

Trigon DM zaktualizował wyceny Orange Polska (4,8 zł), Netii (4,1 zł) i Cyfrowego Polsatu (29,1 zł) oraz zainicjował wydawanie rekomendacji dla Playa od zalecenia "sprzedaj" z ceną docelową 34,2 zł.

"Aktualizujemy nasze prognozy i wyceny dla spółek telekomunikacyjnych oraz włączamy do naszego spektrum spółkę Play" - podano w raporcie.

Poniżej aktualne rekomendacje i ceny docelowe Trigon DM dla sektora telekomunikacyjnego.

Spółka Cena docelowa Rekomendacja
Cyfrowy Polsat 29,1 kupuj
Netia 4,1 trzymaj
Orange Polska 4,8 sprzedaj
Play 34,2 sprzedaj

"Ostatnie kwartały delikatnie zmieniły nasze postrzeganie rynku telekomunikacyjnego. Najważniejszym naszym zdaniem wydarzeniem było przejęcie Multimediów przez UPC. Spowoduje to zapewne spowolnienie presji cenowej na rynku Internetu stacjonarnego, zawęża natomiast liczbę potencjalnych mariaży na linii mobile-fix" - podali analitycy Trigon DM.

"Drugim tematem było wprowadzenie regulacji RLAH, która najprawdopodobniej będzie miała większy wpływ na wyniki spółek niż wcześniej oczekiwano. Nie nastąpiły natomiast zmiany, które skłaniałyby nas do istotnego dostosowania naszych założeń dla poszczególnych spółek" - dodali.

Jak wskazano, nadal pierwszym wyborem w sektorze pozostaje dla domu maklerskiego Cyfrowy Polsat.

"Playa uważamy za wysokojakościową, ale jednak zbyt obficie wycenioną spółkę. OPL podąża słuszną drogą z inwestycjami w FTTH, jednakże brak wzrostu i dywidendy + długi okres oczekiwania na stopy zwrotu z inwestycji zniechęcają nas do spółki w średnim terminie" - napisano.

"Natomiast Netia, pomimo utrzymywania się jej wartości przejęciowej, ciągle nie jest atrakcyjnym pomysłem inwestycyjnym" - dodano.

Poniżej aktualne prognozy Trigon DM na 2017 rok dla spółek telekomunikacyjnych (w mln zł).

Spółka Przychody EBITDA Wynik netto
Cyfrowy Polsat 9.739 3.611 1.042
Netia 1.429 370 26
Orange Polska 11.268 2.849 -69
Play 6.704 2.331* 523

* EBITDA skorygowana

(PAP Biznes)

sar/ ana/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
PLAY -1,19% 36,50
2017-10-20 17:00:00
WIG -0,04% 63 719,57
2017-10-20 17:15:00
WIG20 -0,08% 2 465,51
2017-10-20 17:15:00
WIG30 -0,04% 2 836,79
2017-10-20 17:15:00
MWIG40 0,24% 4 831,82
2017-10-20 17:15:00
DAX 0,01% 12 991,28
2017-10-20 17:36:00
NASDAQ 0,36% 6 629,05
2017-10-20 22:02:00
SP500 0,51% 2 575,21
2017-10-20 22:07:00

Znajdź profil

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl