Zygmunt Solorz właciciel Polsatu i Yaron Bruckner, szef Eastbridge, chcš kupić od Vivendi 49% akcji Elektrimu Telekomunikacja za około 600 mln euro. Do 13 lutego majš czas, żeby znaleć finansowych partnerów. Elektrim nie potwierdził, czy jest zainteresowany udziałem w transakcji.
W wiedeńskim sšdzie arbitrażowym trwa spór, w którym Deutsche Telekom kwestionuje przejęcie kontroli nad PTC (właciciel Ery) przez Elektrim i Vivendi. Opublikowana wczoraj informacja, o zamiarze przejęcia kontroli nad ET przez konsorcjum Grupy Polsatu i Eastbridge, może zmienić sytuację.
Zarówno Niemcy, jak i Francuzi majš finansowe problemy. Zapewne dlatego, jak nieoficjalnie dowiedział się PARKIET, Deutsche Telekom jest gotów ić na duże ustępstwa przyszłemu nowemu współwłacicielowi Polskiej Telefonii Cyfrowej.
Mogš nim zostać Polsat Media i Albicilla Holding, które podpisały w ubiegłym tygodniu z Vivendi Universal list intencyjny w sprawie zakupu pakietu Elektrimu Telekomunikacja, Elektrimu i Carcom Warszawa. Według naszych informacji Zygmunt Solorz, właciciel Polsatu i Yaron Bruckner, szef Eastbridge, mogliby liczyć na dwa miejsca w zarzšdzie.
Od kilkunastu dni obaj starajš się stworzyć konsorcjum banków, które mogłoby udzielić im 600 mln euro kredytu. To jednak nie jest łatwe. ET w swoich aktywach ma nie tylko walory PTC, ale również akcje operatora telefonii stacjonarnej El-Net, który wymaga sporych nakładów inwestycyjnych. Warto również przypomnieć, że Elektrim Telekomunikacja jest winny Francuzom blisko 600 mln euro. Najprawdopodobniej konsorcjum Polsatu i Eastbridge wzięłoby na siebie również spłatę tych zobowišzań. Jeżeli tak, to wartoć transakcji przejęcia 49-proc. pakietu akcji ET ronie już do 1,2 mld euro.
Nie wiadomo, w jaki sposób konsorcjum Polsatu z Eastbridge zamierza uzyskać rodki na spłatę pożyczki ani co będzie stanowiło gwarancję spłaty. - Można się domylać, że częć finansowania kredytu wzięłaby na siebie PTC - nie zakładam bowiem, że Polsat będzie wypracowywał zysk operacyjny, który pozwoliłby mu regulować zobowišzania - powiedział nam pragnšcy zachować anonimowoć dyrektor departamentu kredytów jednego z dużych banków. Jego zdaniem, konsorcjum może utworzyć Deutsche Bank oraz jeden z polskich banków. Z naszych informacji wynika, że Solorz i Bruckner rozmawiali o ewentualnej pożyczce z BPH PBK.
Nie można też wykluczyć, że Polsat i Eastbridge sš tylko porednikiem, a za transakcjš stoi kto inny. - Moim zdaniem, akcje operatora trafiš docelowo w ręce Deutsche Telekom - powiedział Andrzej Kasperek, analityk DM Banku Handlowego. W jego ocenie, w przeciwnym razie planujšca przejęcie Polsatu Agora mogłaby nawet zrezygnować z tej inwestycji.
Dlaczego Deutsche Telekom nie zdecydował się bezporednio na przejęcie aktywów PTC? - Niemiecka firma jest w trakcie realizacji strategii, która zakłada zmniejszenie inwestycji i cięcie kosztów, więc raczej nie zdecydowałaby się na tak dużš nowš inwestycję - uważa Włodzimierz Giller, analityk Erste Banku.
Aby przejšć kontrolny pakiet Elektrimu Telekomunikacja, Grupa Polsatu będzie musiała wynegocjować przejęcie 2% ET, należšcych do spółki powišzanej z Societe Generale. PAP podała wczoraj, że zakłada to już podpisane wstępne porozumienie.
Wczeniej chęć udziału w konsorcjum, majšcym odkupić ET od Vivendi, deklarował w imieniu Elektrimu jeden z głównych akcjonariuszy i członek rady nadzorczej tej spółki Zbigniew Jakubas. Mówił, że giełdowy holding byłby w stanie znaleć 50-60 mln euro na potencjalne inwestycje i objšć 10-15% udziałów w konsorcjum, skupiajšcym udziały ET. Wiosnš 2002 roku intencję uczestniczenia w konsorcjum wyraził BRE Bank.
Prezes Elektrimu Wojciech Janczyk odmówił komentarza w tej sprawie. Wczeniej deklarował jedynie, że Elektrim będzie chciał sprzedać swój pakiet udziałów w ET w porozumieniu z Vivendi. "Elektrim analizuje informację i przedstawi swoje stanowisko w tej sprawie w najbliższych dniach" - napisał zarzšd spółki w komunikacie.
Na zbudowanie konsorcjum szef Polsatu ma czas do 13 lutego. Na ten dzień wyznaczono termin podpisania ostatecznej umowy z Vivendi.
Michał liwiński
Urszula Zielińska
