Średnie miesięczne tempo wzrostu aktywów kształtuje w tym roku na poziomie 3,52 proc. i mimo zawirowań na rynkach pozostaje stabilne, nawet z lekką tendencją wzrostową w ostatnich dwóch miesiącach. (czerwiec i lipiec obok stycznia 2002 pozostają miesiącami o najwyższym tempie wzrostu aktywów w tym roku).
Fundusze obligacji ciągle są motorem napędzającym wzrost całego rynku- aktywa w tej grupie funduszy wzrosły o 425,8 mln zł. Najwięcej wzrosły aktywa PKO/CS Obligacji (+199 mln zł), Arka Ochrony Kapitału (+67,1 mln zł, klasyfikowany decyzją towarzystwa od bieżącego miesiąca jako fundusz rynku pieniężnego ), oraz Unikorona Obligacje (+62,0 miliony złotych).
Największy procentowy wzrost aktywów w lipcu, odnotowały fundusze rynku pieniężnego (+8,8 proc.), oraz obligacji (+4,46 proc.). fundusze rynku pieniężnego zawdzięczają swój wzrost wpłatom od inwestorów instytucjonalnych - najwięcej środków pozyskały fundusze DWS Rynku Pieniężnego Plus (około 152,1 miliona zł, czyli 84 proc. całego przyrostu aktywów w tej grupie funduszy), oraz Skarbiec Kasa Plus (wzrost o 30,5 miliona, czyli 17 proc. wzrostu całego segmentu).
Aktywa funduszy akcji spadły o 7,74 proc., natomiast funduszy akcji zagranicznych aż o 15,56 proc.. spadek aktywów wynikał przede wszystkim z przeceny papierów wartościowych zgromadzonych w portfelach akcyjnych, a nie z umorzeń jednostek. w przypadku niektórych funduszy akcji można nawet mówić o niewielkich wpłatach nowych środków (m.in. PKO/CS Akcji, ING akcji, Pioneer Indeksowy, SEB akcji oraz DWS Akcji Plus, którego aktywa nawet wzrosły).
Udział funduszy obligacji w aktywach funduszy inwestycyjnych ogółem wzrósł w stosunku do ubiegłego miesiąca i wynosi obecnie 66 proc., najwięcej w historii. tymczasem udział funduszy akcji spadł do 5,95 proc., najmniej od 1996 roku.
W przypadku funduszy akcji zagranicznych klienci nie byli cierpliwi i wypłacali pieniądze, przede wszystkim z dwóch funduszy - Pioneer Akcji Amerykańskich oraz DWS Top 50 Europa, których aktywa zmalały odpowiednio o 34 i 38,5 proc.). również w przypadku funduszy zrównoważonych nie można mówić o zdecydowanym trendzie umarzania jednostek - aktywa tych funduszy zmalały o 6,1 proc.,
Według naszych szacunków z funduszy agresywnych odpłynęło łącznie zaledwie 10,7 mln złotych. z funduszy zrównoważonych klienci wycofali ok. 11,7 miliona złotych, do funduszy akcji napłynęło ok. 10,4 miliona złotych natomiast z funduszy akcji zagranicznych odpłynęło ok. 9,4 miliona złotych.
Największą grupą pod względem aktywów pozostają fundusze obligacji (9,96 mld złotych), fundusze rynku pieniężnego mają 2,21 mld złotych aktywów, następne są fundusze zrównoważone oraz polskich akcji (odpowiednio 944,06 i 897,5 miliona złotych), fundusze zamknięte (452,9 mln złotych, po rejestracji funduszy Millennium Arbitrażowy oraz Pioneer Obligacji aktywa funduszy antypodatkowych sięgną 870 mln złotych) oraz fundusze stabilnego wzrostu (388,8 mln złotych). pozostałe grupy funduszy (m.in. zmiennej alokacji, akcji zagranicznych oraz zagranicznych papierów dłużnych) miały razem 234,8 mln złotych aktywów.
Na 17 towarzystw pięć odnotowało spadek aktywów. największe spadki aktywów odnotowały warta TFI ( aktywa zmalały o 1,71 proc.) oraz TFI PZU (spadek o 1,62 proc.). ponad dziesięcioprocentowy wzrost aktywów miał natomiast miejsce w BZ WBK AIB TFI (14,8 proc.) oraz w Union Investment TFI (11,2 proc.). tak wysokie tempo wzrostu aktywów towarzystwa te zawdzięczają ponad przeciętnemu wzrostowi aktywów funduszy papierów dłużnych.
Największy udział w rynku ma nadal Pioneer Pekao TFI - 22,3 proc. jednak coraz bardziej dogania go PKO/CS TFI, który na koniec lipca miał 20,3 proc. udziału w rynkowym torcie. PKO/CS TFI od początku roku zwiększył swój udział w rynku o 4,2 proc. za sprawą wysokiego dopływu środków do funduszu obligacji. tymczasem Pioneer Pekao TFI, który ma mocną pozycję wśród funduszy agresywnych z powodu spadków na giełdach zmniejszył od początku roku udział w rynku o 1,7 proc..
Źródło:
