PKP CARGO S.A. W RESTRUKTURYZACJI: Zatwierdzenie przez Radę Nadzorczą Strategii Restrukturyzacyjnej Grupy Kapitałowej PKP CARGO na lata 2025–2031

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

/

2026

Data sporządzenia:

2026-04-28

Skrócona nazwa emitenta

PKP CARGO S.A. W RESTRUKTURYZACJI

Temat

Zatwierdzenie przez Radę Nadzorczą Strategii Restrukturyzacyjnej Grupy Kapitałowej PKP CARGO na lata 2025–2031

Podstawa prawna

Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR – informacje poufne

Treść raportu:

Zarządca masy sanacyjnej PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji („Spółka”, „PKP CARGO”) informuje, że w dniu dzisiejszym Rada Nadzorcza Spółki zatwierdziła „Strategię Restrukturyzacyjną Grupy Kapitałowej PKP CARGO na lata 2025–2031” („Strategia Restrukturyzacyjna”, „SR”).

Przedłożona Strategia Restrukturyzacyjna zakłada systematyczny rozwój Grupy Kapitałowej oparty o inicjatywy strategiczne i kluczowe projekty, ukierunkowane na odzyskanie stabilności finansowej oraz przywrócenie trwałej rentowności działalności operacyjnej.

Priorytetem SR jest realizacja planowanych środków restrukturyzacyjnych oraz skuteczne zawarcie i realizacja układu z Wierzycielami, a zaproponowane w dokumencie inicjatywy stanowią punkt wyjścia do rozmów z Wierzycielami, w szczególności w zakresie form, terminów oraz wartości przyszłych spłat w ramach zawieranych ugód.

Równolegle SR koncentruje się na rozwoju oferty produktowej w perspektywicznych segmentach rynku, podnoszeniu efektywności kosztowej i procesowej, a także wdrażaniu inicjatyw wspierających transformację biznesową i poprawę płynności w całej Grupie Kapitałowej, stąd określa ona kluczowe działania optymalizacyjne, operacyjne i organizacyjne, których celem będzie trwała poprawa efektywności operacyjnej oraz konkurencyjności Grupy na rynku przewozów towarowych.

Kluczowe filary Strategii Restrukturyzacyjnej to:

1. rozwój organiczny - stopniowa poprawa wyników poprzez reorganizację wewnętrzną i optymalizację procesów oraz działania akwizycyjne w przypadku poprawy sytuacji finansowej,

2. wzrost i odzyskanie utraconych udziałów rynkowych - skoncentrowanie się na segmentach o wysokim potencjale wzrostu, w szczególności przewozach specjalistycznych oraz intermodalnych,

3. efektywne zarządzanie taborem - racjonalizacja nakładów remontowych i zwiększenie dostępności eksploatacyjnej taboru, w celu poprawy efektywności operacyjnej,

4. zbycie aktywów nieoperacyjnych - sprzedaż nadmiarowych aktywów nieoperacyjnych w postaci taboru oraz nieruchomości, które nie są kluczowe dla działalności podstawowej Grupy,

5. redukcja kosztów - zwiększenie efektywności pracy oraz lepsze wykorzystanie zasobów oraz usprawnienie procesów operacyjnych,

6. synergie w Grupie - uporządkowanie ról i funkcji w ramach Grupy, tworzenie centrów kompetencji, wspólnej oferty produktowej oraz eliminacja „kanibalizmu” wewnętrznego między spółkami Grupy.

Strategia Restrukturyzacyjna określa również dziewięć inicjatyw strategicznych, w tym:

1. stymulacja sprzedaży,

2. ekspansja zagraniczna,

3. zwiększenie sprawności operacyjnej,

4. poprawa efektywności drużyn trakcyjnych,

5. zarządzanie informacjami,

6. optymalizacja majątku,

7. optymalizacja zatrudnienia w obszarze administracyjnym,

8. ustrukturyzowanie Grupy Kapitałowej,

9. powołanie jednostki PMO (Project Management Office) nadzorującej wdrożenie strategii.

Wpływ inicjatyw strategicznych określonych w Strategii Restrukturyzacyjnej na wyniki Grupy Kapitałowej:

- przychody Grupy PKP Cargo w latach 2025-2031 rosną w średniorocznym tempie CAGR 6,4%,

- na skutek wdrożonych inicjatyw strategicznych w 2031 roku marża EBITDA wzrasta do 26%,

- w 2031 roku możliwe będzie osiągnięcie zysku EBITDA na poziomie ok. 1 507 mln zł,

- Grupa od 2026 roku odzyskuje rentowność na poziomie wyniku netto,

- udział kosztów świadczeń pracowniczych w kosztach ogółem ulegnie znaczącej redukcji – z obecnych ok. 43% do ok. 32%,

- marża zysku netto dynamicznie wzrasta do 9% w 2027 roku, następnie stabilnie rośnie do ok. 12% w roku 2031,

- od 2026 roku Grupa generuje dodatnie przepływy środków pieniężnych,

- struktura przychodów ulegnie zmianie, m.in. poprzez spadek udziału przychodów z przewozów węgla kamiennego do 13% oraz wzrost udziału przewozów intermodalnych do 19% w 2031 roku,

- stopniowa odbudowa udziału PKP CARGO w rynku - do 32% w 2031 roku.

Strategia Restrukturyzacyjna zakłada kluczowe działania strategiczne, tj.:

- rozbudowa oferty intermodalnej i operatorskiej,

- intensyfikacja sprzedaży w korytarzach międzynarodowych na kluczowych korytarzach wzrostu m.in. Bałtyk-Adriatyk, Nowy Jedwabny Szlak, relacje Polska – CEE,

- optymalizacja procesów i kosztów w ramach całej Grupy – wprowadzenie zarządzania segmentowego, optymalizacja procesów wewnętrznych oraz centralizacja wybranych funkcji,

- rozwój usług dodanych w terminalach i bocznicach - rozszerzenie oferty terminalowej o magazynowanie, cross-docking, usługi celne; bocznice – kompleksowa obsługa klienta obejmująca manewry, przewozy i dodatkowe usługi techniczne,

- usprawnienia systemów IT do zarządzania zasobami i relacjami z klientami, automatyzacja procesów,

- zawarcie i skuteczna realizacja układu z Wierzycielami w PKP CARGO i PKP CARGOTABOR.

Fundamenty rozwoju Grupy PKP CARGO:

- kapitał ludzki i zaangażowanie pracowników – motywacja, rozwój kompetencji, bezpieczeństwo pracy,

- zaufanie właścicieli i akcjonariuszy – transparentność oraz stabilność wyników,

- interes publiczny i odpowiedzialność społeczna – rola w systemie transportowym i jej wpływ na gospodarkę,

- relacje z klientami i partnerami biznesowymi – długoterminowa współpraca z dostawcami i odbiorcami,

- adaptacyjność i ciągłe doskonalenie – reakcja na zmiany rynkowe, transformacja energetyczna, cyfryzacja.

Zatwierdzona Strategia Restrukturyzacyjna zakłada możliwości przezwyciężenia aktualnych barier oraz określa kierunki działań naprawczych poprzez:

- głębokie cięcie kosztów i optymalizację zatrudnienia, zmianę ZUZP oraz wdrożenie nowego systemu motywacyjnego,

- redukcję zadłużenia i poprawę płynności poprzez zawarcie i skuteczną realizację Propozycji Układowych, ograniczenie wydatków inwestycyjnych, dokapitalizowanie lub pomoc rządowa, zbycie nadmiarowych i nierentownych nieruchomości i taboru,

- reorganizację struktury Grupy i skupienie na core-business, scalenie działalności naprawczej i logistycznej w ramach Grupy, zbycie części spółek zależnych nierokujących bądź niezwiązanych bezpośrednio z przewozami towarowymi,

- inwestycje w digitalizację i efektywność operacyjną, automatyzacja i integracja systemów planowania oraz realizacji przewozów, ujednolicenie infrastruktury IT, cyfryzacja usług dla klientów,

- dywersyfikację rynku i oferty, odejście od węgla oraz rozwój segmentu przewozów intermodalnych, odbudowa relacji z utraconymi klientami, niezbędne będą inwestycje w infrastrukturę i sprzęt związany z intermodalem, kompleksowa oferta door-to-door oraz last mile,

- wzmocnienie pozycji PKP CARGO INTERNATIONAL na rynkach zagranicznych, współpraca z kolejami państw ościennych oraz integracja z ekosystemem logistycznym (porty morskie, duże terminale lądowe, operatorzy intermodalni),

- wsparcie właściciela i otoczenia regulacyjnego zarówno na poziomie krajowym, jak i unijnym.

Zatwierdzona Strategia Restrukturyzacji stworzy fundamenty pod przyszłą Strategię Rozwoju, rozszerzając plany Grupy o inicjatywy prorozwojowe obejmujące m.in. projekty kapitałowe, finansowanie zewnętrzne oraz potencjalne akwizycje.

W załączeniu Spółka przekazuje szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych inicjatyw strategicznych określonych w Strategii Restrukturyzacyjnej.

Załączniki

Plik

Opis

Załącznik Nr 1 Inicjatywy Strategii Restrukturyzacyjnej.pdf

Załącznik Nr. 1 - Inicjatywy Strategii Restrukturyzacyjnej

PKP CARGO SPÓŁKA AKCYJNA W RESTRUKTURYZACJI

(pełna nazwa emitenta)

PKP CARGO S.A. W RESTRUKTURYZACJI

Usługi inne (uin)

(skrócona nazwa emitenta)

(sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

02-021

Warszawa

(kod pocztowy)

(miejscowość)

Grójecka

(ulica)

(numer)

+48 22 391 46 67

-

(telefon)

(fax)

relacje.inwestorskie@pkpcargo.com

www.pkpcargo.com

(e-mail)

(www)

954-23-81-960

277586360

(NIP)

(REGON)

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

2026-04-28

Paweł Głodek

Zarządca masy sanacyjnej PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji (nr licencji 657)