KGHM zakończył testy na utratę wartości bilansowej zagranicznych aktywów górniczych grupy. Wartość odpisów w skonsolidowanych wynikach KGHM za 2016 roku po uwzględnieniu efektu podatkowego wyniesie 1,242 mld USD, czyli 5,19 mld zł - podała spółka w komunikacie.
KGHM podał, że testy wykazały zasadność ujęcia odpisu w kwocie 1.036,3 mln USD z tytułu utraty bilansowej wartości pożyczki udzielonej Sierra Gorda SCM, odpisu w kwocie 45,1 mln USD na aktywach kopalni Robinson, odpisu w kwocie 61,3 mln USD z tytułu utraty wartości aktywów kopalni Zagłębia Sudbury i odpisu w kwocie 99,1 mln USD na aktywach KGHM Ajax.
W odniesieniu do jednostkowego sprawozdania przeprowadzone testy wskazały na zasadność ujęcia odpisu w kwocie 5,8 mld zł, z czego kwota 4,77 mld zł przypada na odpis z tytułu utraty bilansowej wartości udziałów w spółce holdingowej posiadającej 100 proc. udziałów w KGHM International Ltd., a kwota 1,1 mld zł przypada na odpis z tytułu utraty bilansowej wartości pożyczek udzielonych spółkom z grupy.
"Dla celów przeprowadzonych testów wartość odzyskiwalna została ustalona w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych generowanych przez poszczególne aktywa, w której wzięto pod uwagę m.in. aktualne ścieżki rynkowych prognoz cenowych poszczególnych surowców oraz zweryfikowane założenia techniczno-ekonomiczne w zakresie długości życia kopalni, wolumenów produkcji, zasobności złóż, kosztów operacyjnych oraz nakładów inwestycyjnych" - napisano w komunikacie KGHM.
"Ścieżka cenowa dla miedzi została przyjęta na podstawie wewnętrznych założeń makroekonomicznych opracowanych przy wykorzystaniu dostępnych wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych. Szczegółowa prognoza jest przygotowywana dla okresu 2017 – 2021, natomiast w latach kolejnych prognoza jest ustalona w oparciu o długoterminową cenę metalu na poziomie 6.614 USD/t (3,00 USD/lb). Dla porównania, dla celów przeprowadzenia testu na utratę wartości na 31 grudnia 2015 r., długoterminowa cena miedzi została przyjęta na poziomie 7.075 USD/t (3,21 USD/lb)" - dodano.
KGHM podał kluczowe założenia techniczno-ekonomiczne przyjęte dla poszczególnych aktywów.
SIERRA GORDA
| Założenia dla testu | Założenia dla testu | |
| na 31.12.2016 | na 31.12.2015 | |
| Długość życia kopalni (lata) | 24 | 40 |
| Produkcja miedzi w okresie życia kopalni (tys. t) | 4352 | 10750 |
| Średnia marża operacyjna | 36 proc. | 42 proc. |
| Nakłady kapitałowe w okresie życia kopalni (mln USD) | 2004 | 5623 |
"Kluczowe czynniki determinujące różnice pomiędzy aktualnymi a dotychczasowymi założeniami, w szczególności produkcyjnymi jak i długości życia kopalni, dotyczą przede wszystkim: nieuwzględnienia w przedstawionych założeniach produkcyjnych zagospodarowania i produkcji metali ze złoża Pampa Lina szacowanej na ok. 4.853 tys. ton; dla potrzeb przeprowadzenia testu na 31 grudnia 2016 r. wycenę złoża Pampa Lina przyjęto w oparciu o analizę wartości w porównywalnych transakcjach rynkowych; wycena ta, podobnie jak wartość przyjęta dla tego złoża na 31 grudnia 2015 r., stanowiła marginalną część wartości kopalni Sierra Gorda" - podał KGHM.
Spółka dodała, że różnica wynika także z nieuwzględnienia w aktualnych założeniach II fazy rozwoju kopalni Sierra Gorda.
"(...) biorąc pod uwagę aktualne założenia makroekonomiczne ceny molibdenu i miedzi oraz bieżący poziom efektywności operacyjnej Sierra Gorda nie zakłada się obecnie rozpoczęcia realizacji II fazy projektu" - napisano.
Dodatkowo, różnica to efekt przeprowadzonej w 2016 roku "niezależnej weryfikacji techniczno-ekonomicznej kopalni przy zaktualizowanych ścieżkach cenowych z uwzględnieniem zaktualizowanych założeń kosztowych oraz parametrów technicznych zakładu przeróbczego".
ROBINSON
| Założenia dla testu | Założenia dla testu | |
| na 31.12.2016 | na 31.12.2015 | |
| Długość życia kopalni _lata_ | 6 | 11 |
| Produkcja miedzi w okresie życia kopalni _tys. t_ | 257 | 531 |
| Średnia marża operacyjna | 30 proc. | 34 proc. |
| Nakłady kapitałowe w okresie życia kopalni (mln USD) | 316 | 805 |
"Kluczowe czynniki determinujące przedmiotową modyfikację założeń prognostycznych dla okresu życia kopalni Robinson są związane ze zmianą projekcji cenowych dla miedzi, wspartą przeprowadzoną w 2016 roku niezależną weryfikacją założeń techniczno-ekonomicznych planów eksploatacyjnych kopalni. Zakładała ona optymalizację poziomu nakładów kapitałowych kopalni oraz wybór najbardziej korzystnego scenariusza rozwoju kopalni pod względem wartości przyszłych przepływów pieniężnych" - podał KGHM.
MORRISON I VICTORIA
| Założenia dla testu | Założenia dla testu | |
| na 31.12.2016 | na 31.12.2015 | |
| Długość życia kopalni _lata_ | 19 | 19 |
| Produkcja miedzi w okresie życia kopalni _tys. t_ | 305 | 378 |
| Średnia marża operacyjna | 61 proc. | 62 proc. |
| Nakłady kapitałowe w okresie życia kopalni (mln USD) | 1616 | 1446 |
AJAX
| Założenia dla testu | Założenia dla testu | |
| na 31.12.2016 | na 31.12.2015 | |
| Długość życia kopalni _lata_ | 19 | 21 |
| Produkcja miedzi w okresie życia kopalni _tys. t_ | 1005 | 1090 |
| Średnia marża operacyjna | 40 proc. | 42 proc. |
| Nakłady kapitałowe w okresie życia kopalni (mln USD) | 1629 | 1544 |
Spółka podała, że dokonane odpisy mają charakter niepieniężny i pozostają bez wpływu na sytuację płynnościową grupy kapitałowej KGHM Polska Miedź.
Ostateczne wyniki testów zostaną przedstawione w jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2016 r., których publikacja jest planowana na 16 marca 2017 r.(PAP)
pel/ gor/
