Analitycy Noble Securities, w raporcie z 16 sierpnia, oszacowali wartość akcji Sonela na 15,2 zł za papier.
Raport wydano przy kursie 11,8 zł.
"Sonel jest przedstawicielem branży Aparatury Kontrolno-Pomiarowej i Automatyki (AKPiA), która charakteryzuje się wysoką rentownością i silnymi przepływami gotówkowymi. Atrybutem spółki jest bezpieczny bilans i stabilna polityka dywidendowa. Z uwagi na mocną pozycję rynkową i dobre perspektywy rozwoju Sonel, naszym zdaniem, powinien być wyceniany z premią w relacji do innych firm z sektora. Wartość akcji oszacowaliśmy na 15,2 zł, co daje 29-proc. potencjał wzrostu" - czytamy w raporcie.
Noble Securities szacuje, że spółka wypracuje w 2021 r. 13,4 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej, 24,3 mln zł EBITDA oraz 141,6 mln zł przychodów. Rok później zysk netto ma wzrosnąć do 15,6 mln zł, a EBITDA do 26,9 mln zł, przy mniejszych obrotach na poziomie 138,8 mln zł.
"Wśród głównych ryzyk, jakie widzimy dla naszych prognoz, jest zahamowanie trendu wzrostowego sprzedaży przy utrzymaniu wysokich nakładów na B+R, co wpłynie negatywnie na zdolność do generowania wolnych przepływów i wypłatę dywidendy. Na poziomie operacyjnym zagrożeniem jest przerwanie ciągłości produkcji z uwagi na brak komponentów, szczególnie w obszarze dostaw liczników, gdzie występują wysokie kary finansowe" - podano w raporcie.
Raport został opracowany przez Noble Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 16 sierpnia 2021 roku o godzinie 8:40, jest Michał Sztabler.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities.(PAP Biznes)
jow/ mfm/
