Analitycy Noble Securities w raporcie z 20 października podnieśli cenę docelową Selvity do 97,5 zł z 96,2 zł oraz obniża rekomendację z "kupuj" do "akumuluj".
Raport wydano przy kursie 86 zł.
"Pierwsze półrocze to kontynuacja wysokiej dynamiki wzrostu wyników w spółce, co przypisujemy realizacji strategii większej integracji w ramach GK. Backlog na początek września sugeruje, że w II półroczu pozytywne trendy zostaną podtrzymane. Na początku 2023 r. Selvita zyska dodatkową przestrzeń do rozwoju w wyniku oddania do użytkowania nowego centrum badawczego. Nieznacznie korygujemy cenę docelową z 96,2 zł do 97,5 zł, przy czym pozytywny wpływ na wycenę miało podniesienie prognoz, a negatywny wzrost kosztu finansowania i przecena spółek porównywalnych. Obniżamy rekomendację z kupuj do akumuluj" - napisano w raporcie.
Analitycy Noble Securities napisali, że zgodnie z przyjętą strategią na lata 2022-2025, spółka zakłada średnioroczny przyrost przychodów na poziomie 23 proc., a obecny backlog sugeruje, że w 2022 roku będzie to ponad 32 proc.
"Jednym z elementów przyjętej strategii jest dokonanie akwizycji na rynkach rozwiniętych, które mogły dołożyć ok. 150-250 mln zł przychodów w skali roku. Zarząd wskazuje, że po akwizycji Fidelty jasnym dla innych uczestników rynku stało się, że Selvita dalej będzie podążać ścieżką przejęć. Na ostatniej telekonferencji zarząd podał, że z 4.500 rozpoznanych firm, obecnie na krótkiej liście jest kilkanaście podmiotów, z którymi Selvita jest w stałym kontakcie i które docelowo mogą stać się celem akwizycyjnym" - napisano.
"W naszych prognozach nie zakładamy akwizycji – jej realizacja będzie stanowić dodatkowy potencjał wzrostowy. Istotnym elementem umacniania pozycji rynkowej spółki jest również nowe centrum laboratoryjne. Inwestycja w Krakowie jest w trakcie realizacji i jej pierwszy etap ma się zakończyć w I kwartale 2023 roku" - dodano.
Autorem raportu jest Krzysztof Radojewski. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 20 października 2022 r. o godzinie 8.35.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku został zamieszczony plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
mcb/ asa/
