Analitycy Noble Securities, w raporcie z 15 marca, obniżyli rekomendację dla Eurocashu do "akumuluj" z "kupuj", a cenę docelową podwyższyli do 26,8 zł z 24,8 zł.
Raport został wydany przy kursie 22,4 zł. W środę ok. godz. 11.00 za akcję Eurocashu płacono 23,4 zł.
"Po rozczarowującym wyniku detalu w 3Q18, ostatni kwartał 2018 roku przyniósł w tym obszarze poprawę. Oprócz tego dobrze sobie radzi segment hurtu, który jest stabilnym generatorem gotówki w grupie. Słaby wynik detalu w 2018 roku oraz rezerwa w wysokości 27 mln zł zawiązana na jego restrukturyzację, może sugerować, że spółka w tym obszarze najgorsze ma za sobą. W 2019 roku oczekujemy lekkiej poprawy wyników w hurcie i zbliżonych do ubiegłorocznych wyników w detalu" - napisano w raporcie.
"W wyniku aktualizacji prognoz i rekomendacji wzrasta wycena z 24,8 zł do 26,8 zł i z uwagi na wzrost kursu od momentu wydania poprzedniej rekomendacji, obniżamy ją z +kupuj+ do +akumuluj+" - dodano.
Noble Securities prognozuje, że w tym roku EBITDA Eurocashu wyniesie 406 mln zł przy prawie 24 mld zł przychodów. Na 2020 r. analitycy przewidują 437 mln zł EBITDA i 24,5 mld zł przychodów ze sprzedaży.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Krzysztof Radojewski, nastąpiło 15 marca o godz. 9.06.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)
pel/ gor/
