Poniższa tabelka prezentuje wartości jednostek uczestnictwa oraz najważniejszych polskich indeksów w dniu 01.03.2002 oraz 15.03.2002. Obliczona stopa zwrotu dla funduszy akcyjnych prezentuje bardzo duże zróżnicowanie. Nie najlepiej na inwestycji wyszli inwestorzy, którzy kupili jednostki uczestnictwa funduszu Arka Akcji na początku marca, a umorzyli je w połowie kwietnia - 9,14 proc. na minusie jest to bowiem strata niebagatelna. Ale gdyby ktoś pokusił się o inwestowanie zgodne ze składem indeksu TECHWIG, straciłby jeszcze więcej, bo prawie 14 proc.
Z 23 funduszy akcyjnych jedynie 5 zakończyło analizowany okres „na plusie”, a aż 18 funduszy straciło. Najlepszą strategię inwestycyjną w tym okresie miał fundusz PKO/CS Akcji, który zdecydowanie pokonał główne giełdowe indeksy i zarobił prawie 2,5 proc.
Sytuacja rynkowa w analizowanym okresie bardziej dotknęła walory o dużej kapitalizacji, o czym świadczy wyższy spadek indeksu WIG20 (-2,94%) od indeksu WIG (-1,44%). Największe spadki dotknęły jednak spółek technologicznych – TECHWIG stracił -13,98%.
Dobrą strategię inwestycyjną pozwalającą na „pobicie rynku” mieli również zarządzający funduszami Pioneera – wszystkie akcyjne fundusze oprócz Pioneera Indeksowego tego towarzystwa były lepsze od indeksów i należą do nielicznego grona, które okres od 01-03-2002 do 15-03-2002 zakończyły wynikiem dodatnim.
Rafał Kosarga
Źródło:
