Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 19 lutego obniżyli rekomendację Bogdanki do "sprzedaj" z "kupuj", obniżając wartość godziwą akcji banku do 19,05 zł z 46,19 zł.
"Zmniejszamy naszą prognozę wydobycia o 8,6 proc. r/r do 8,5 mln ton w 2020 oraz następnie o 4,3 proc. do 9 mln ton. Co więcej zmniejszamy naszą realizowaną cenę Bogdanki kolejno o 1,1 proc., 3,6 proc. oraz 7,7 proc. w latach 2020-2022. Przewidujemy, że ceny podążą cenami ARA, aczkolwiek w mniejszym stopniu, sądząc, że rząd zmusi firmy energetyczne do podtrzymania cen relatywnie wysokich na rzecz górników. Zwiększamy również cenę bazową kosztów operacyjnych Bogdanki, co skłania nas do ucięcia EBIDTA o kolejno 15 proc., 27 proc. oraz 32 proc. w latach 2020-2022. Zmniejszamy cenę godziwą o 58,8 proc. z 46,19 zł do 19,05 zł i zmieniamy naszą rekomendacje z Kupuj na Sprzedaj" - napisano w rekomendacji.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest Robert Maj, nastąpiło 19 lutego 2020 roku o godzinie 8:44.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.
seb/ gor/
