REKLAMA

Ipopema Securities obniżyła rekomendację Grupy Kęty do "trzymaj"

2020-05-26 15:56
publikacja
2020-05-26 15:56
Grupa Kęty

Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 19 maja, obniżyli rekomendację Grupy Kęty do "trzymaj" z "kupuj" oraz wartość godziwą akcji spółki do 350 zł z 396,07 zł.

Raport sporządzono przy kursie 332 zł.

"Skala wpływu pandemii COVID-19 na otoczenie gospodarcze w Polsce i w Unii Europejskiej w latach 2020 i 2021 pozostaje niepewna. Naszym zdaniem Grupa Kęty nie będzie w stanie uciec od spowolnienia w sektorze budowalnym i przemysłowym (odpowiednio 58 proc. oraz 10 proc. przychodów w 2019 roku). Ekspozycja na sektor spożywczy (24 proc. przychodów w 2019 roku) powinna łagodzić pogarszającą się sytuację w sektorze budowlanym. Spodziewamy się znaczącego spadku przychodów i zysku EBITDA w segmencie Systemów Aluminiowych w 2 połowie 2020 oraz w 2021 z uwagi na efekt opóźnienia czasowego w projektach budowalnych" - napisano.

W efekcie analitycy oczekują spadku zysku EBITDA do 497 mln zł w 2020 roku (spadek o 5 proc. rdr do poziomu 7 proc. poniżej prognozy zarządu, nawet pomimo mocnego I kwartału 2020) oraz do 425 mln zł w 2021 roku (spadek o 15 proc. rdr, 19 proc. poniżej wyniku za 2019).

Ipopema Securities postrzega Grupę Kęty jako relatywnie bezpieczną przystań, nawet pomimo dość pesymistycznej prognozy dla europejskiego sektora budowlanego oraz powolnej ścieżki odbudowy wyników spółki w kolejnych latach.

Analitycy oczekują, że Grupa Kęty pozostanie spółką dywidendową z nieprzerwanym profilem wypłat w kolejnych latach i spodziewają się w latach 2020-2022 stopy dywidendy na poziomie odpowiednio 7,9 proc., 7,1 proc. i 6,6 proc.

Autorami raportu, którego pierwsze udostępnienie miało miejsce 19 maja o godzinie 8.38, są Marcin Nowak oraz Piotr Jusiński.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.(PAP Biznes)

epo/ ana/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

36220097_Grupa Kety - Proving resilience - HOLD PLN 350.00 - Disclaimer - IPOPEMA.pdfpdf
Tematy
Otwórz iKonto Biznes w Alior Banku, spełnij warunki promocji i zgarnij 300 zł od Bankier.pl i do 1500 zł od Alior Banku.

Otwórz iKonto Biznes w Alior Banku, spełnij warunki promocji i zgarnij 300 zł od Bankier.pl i do 1500 zł od Alior Banku.

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki