Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 24 sierpnia, obniżyli wartość godziwą akcji Vigo Photonics do 660 zł z 750 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie spółki na poziomie 556 zł.
"W 1H22 Vigo wypracowało 32 mln zł przychodów (płasko rdr, 40 proc. celu na 2022) i spodziewamy się, że w całym roku osiągnie przychód 77 mln zł, +8 proc. rdr. Wyłączając segment wojskowości (którego wyniki są zależne od harmonogramu kontraktów) przychody powiększyły się w 1H22 o 30 proc. rdr, głównie za sprawą mocnej sprzedaży do przemysłu (+44 proc. rdr), pomimo ograniczeń produkcji związanych z przebudową clean roomu oraz spowolnienia gospodarczego" - napisano w raporcie.
"Co więcej, niesprzyjające warunki makroekonomiczne mogą być czynnikiem zachęcającym firmy do inwestycji w inteligentne rozwiązania służące poprawie efektywności, także oparte na technologii Vigo. Uważamy także, że słabszy wynik w obszarze wojskowości jest raczej przejściowym skutkiem długiego procesu decyzyjnego, a bazowym scenariuszem pozostaje zwiększenie wydatków na inteligentne rozwiązania w przemyśle zbrojeniowym" - dodano.
Jak wskazali analitycy, spółka pracuje obecnie nad trzema projektami o rocznym potencjale przychodowym na poziomie powyżej 10 mln euro, które mogą wejść do produkcji w średnim terminie i znacząco poprawić wyniki.
"Na naszych prognozach na lata 2022/23E Vigo jest wyceniane na P/E 20.4/12.4x, co uważamy za atrakcyjny poziom" - napisano.
Pierwsze rozpowszechnianie rekomendacji, której autorem jest Michał Wojciechowski, nastąpiło 24 sierpnia o godz. 7.30.
Rekomendacja została opracowana przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pel/ osz/
