Haitong Bank w raporcie z 17 lutego podwyższył rekomendację dla LPP do "neutralnie" ze "sprzedaj" obniżając cenę docelową akcji do 5.050 zł z 5.823 zł wcześniej. Cena docelowa CCC została obniżona do 155,7 zł ze 180,2 zł, a rekomendacja dla tej spółki podtrzymana na poziomie "kupuj".
Haitong obniżył cenę docelową LPP ze względu na silniejszą niż oczekiwano presję na zysk brutto wywieraną przez niekorzystny kurs walutowy (słaby złoty w stosunku do USD i EUR, słaby RUB w stosunku do PLN).
"W 2016 roku kurs walutowy i konkurencja powinny nadal pozostać dla LPP głównymi wyzwaniami, ale spółce powinien nieco pomóc brak znacznych zapasów na rynek rosyjski i ukraiński (co w ubiegłym roku spowodowało gwałtowną wyprzedaż, która miała wpływ na marże i doprowadziła do przeceny całego rynku)" - ocenia Haitong Bank.
Analitycy Haitong Bank oczekują również, że LPP odnotuje pewną poprawę w obszarze e-handlu.
"Wygląda na to, że ostateczny kształt podatku od sprzedaży detalicznej będzie łagodniejszy niż początkowo oczekiwano, natomiast program 500+ może potencjalnie zwiększyć konsumpcję prywatną przynosząc zwiększenie popytu na podstawowe towary, takie jak ubrania. Haitong uważa, że w przypadku LPP ryzyka i szanse na rozwój aktualnie równoważą się" - napisali analitycy Haitong Banku.
Obniżenie ceny docelowej CCC Haitong Bank tłumaczy redukcją prognoz zysku EBITDA na lata 2015-16, głównie w wyniku niekorzystnego kursu walutowego oraz ze względu na nadal dość trudne otoczenie konkurencyjne.
Analitycy Haitong Bank bardzo pozytywnie oceniają nabycie ebouwie.pl i uważają, że jego pozytywny wpływ na cały model biznesowy CCC nadal nie znajdują odzwierciedlenia w cenie CCC. (PAP)
seb/ asa/
