Analitycy Haitong Bank, w raporcie z 8 października, obniżyli rekomendację Orange Polska do "neutralnie" z "kupuj", podwyższając cenę docelową akcji spółki do 8,5 zł z 7,2 zł.
W poniedziałek o 10.20 godz. akcje spółki kosztują 8,01 zł.
Analitycy podwyższają cenę docelową do 8,5 zł po uwzględnieniu ostatniej transakcji z FiberCo, która wraz z wyższą wyceną spółek porównywalnych (EV/EBITDA na 2021/2022 na poziomie odpowiednio 5,9/5,9x vs. 5,5/5,5x wcześniej), co pozytywnie wpłynęło na cenę docelową akcji spółki.
Analitycy Haitong Banku doceniają fakt, że Orange Polska przyjął bardziej aktywne podejście do uwalniania wartości z aktywów trwałych. Po transakcji z FiberCo, która przyniesie 1,4 mld zł w gotówce przed opodatkowaniem, spółka rozważa również działania związane ze stacjami bazowymi, które mogą przynieść kolejny jednorazowy zastrzyk gotówki lub optymalizację wydatków kapitałowych/operacyjnych. Kroki te mogą być ważnym argumentem dla podniesienia dywidendy w przyszłości.
W ich ocenie, przejęcie UPC Polska przez Play może potencjalnie zaostrzyć konkurencję na rynku konwergencji telekomunikacyjnej w Polsce, ale kwota założonych synergii Play-UPC po przejęciu sugeruje, że agresywna strategia cenowa jest mniej prawdopodobna, co byłoby pozytywną informacją dla wszystkich operatorów.
Autorem raportu jest Konrad Księżopolski. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 8 października, o godz. 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
epo/ asa/
