Haitong Bank, w raporcie z 21 lutego, obniżył cenę docelową dla Bogdanki do 64,19 zł, z 66,29 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
W piątek ok. godz. 11.12 za jedną akcję Bogdanki płacono 51,5 zł.
Zdaniem analityków, większość problemów związanych z wydobyciem została rozwiązana i w 2019 roku produkcja powinna wzrosnąć rdr o 0,4 mln ton do 9,4 mln ton.
"(...) W 2019 r. koszty wzrosną o 7 proc. lub 150 mln zł wobec 11 proc. albo 217 mln zł w 2018 r., co będzie wynikało z podwyżek cen elektryczności i podwyżek płac" - napisano.
Analitycy oczekują, że renegocjacja kontraktu z Eneą, pozwoli na podwyższenie cen węgla w 2019 roku średnio o 15 proc., a w kolejnych latach przewidują wzrost o 2 proc. rdr.
"W ocenie analityków Haitong Bank, Bogdanka na lata 2019-2020 wyceniana jest relatywnie nisko, ze wskaźnikiem EV/EBITDA w wysokości 2,5/2,2, dającym około 55-60 proc. dyskonto w porównaniu do międzynarodowych konkurentów z branży węglowej, co zdaniem analityków nie znajduje uzasadnienia" - dodano.
Autorem raportu jest Krzysztof Kozieł. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 21 lutego, o godz. 08.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
doa/ asa/
