EUR/USD - dalsze spadki, złoty się osłabia, złoto silne
EUR/USD (1.2770; -0.30%) - W środę doszło do spadków. Po przełamaniu krytycznego wsparcia w postaci korpusów świec w rejonie 1.2820 USD szybko zobaczyliśmy nowe minimum na poziomie 1.2735 USD. Po godzinie 14-tej doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.2770 USD. Dziś w rano o godzinie 08:40 euro było notowane po 1.2762 USD (poprzednio 1.2863 USD).
Dziś w kalendarzu: 00:50 (Japonia) - Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia, wrzesień (-4,3%, prognoza -1,8%, poprzednio -3,3% m/m), saldo rachunku bieżącego n.s.a., wrzesień (503,6 mld JPY, prognoza 775 mld JPY, poprzednio 454,7 mld JPY), 01:30 (Australia) - Zmiana zatrudnienia, październik (10,7 tys., prognoza 0,1 tys., poprzednio 14,5 tys.), stopa bezrobocia, październik (5,4%, prognoza 5,5%, poprzednio 5,4%), 07:45 (Szwajcaria) - Stopa bezrobocia s.a., październik (prognoza 3,0%, poprzednio 2,9%), 08:00 (Niemcy) - Bilans handlu zagranicznego s.a., wrzesień (prognoza 17,2 mld EUR, poprzednio 18,3 mld EUR), 13:00 (Wlk. Brytania) - Decyzja ws. stóp procentowych (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 13:45 (Strefa Euro) - Decyzja ECB ws. stóp procentowych (prognoza 0,75%, poprzednio 0,75%), 14:30 (Strefa Euro) - Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB, 14:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 370 tys., poprzednio 363 tys.), Bilans handlu zagranicznego, wrzesień (prognoza -45 mld USD, poprzednio -44,22 mld USD), eksport (poprzednio 181,3 mld USD), import (poprzednio 225,5 mld USD).
Krótki termin: Przełamanie wsparcia w rejonie 1.2820 skutkowało nowym dnem na poziomie 1.2735 USD. W krótkim terminie oczekuję odbicia. Kluczowy opór znajduje się w rejonie 1.2840 USD. Jeśli uda się go przełamać to możliwe jest zakończenie kilkutygodniowej przeceny z wrześniowego szczytu (niebieska linia, wykres 1). W przeciwnym wypadku grożą nam dalsze spadki z celem na poziomie 1.26 USD (czerwona linia, wykres 1). Tam znajduje się 50% zniesienie wzrostów z tegorocznego dna, wczoraj osiągnęliśmy 38% zniesienie.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
Długi termin: Przecena z wrześniowego szczytu trwa już prawie dwa miesiące. W mojej ocenie jest to korekta wzrostów z tegorocznego dna. Po jej zakończeniu powinniśmy jeszcze zobaczyć kolejną falę wzrostów (wykres 2). Może ona zaatakować tegoroczne maksimum w rejonie 1.35 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej
USD/PLN - W środę rano kurs dolara spadał, potem gdy doszło do silnej przeceny na eurodolarze złoty sporo stracił. Kurs dolara osiągnął nowe kilkutygodniowe maksimum na poziomie 3.2492 PLN (poprzednie 3.2288 PLN. Zamknięcie wysoko po 3.2415 PLN. Dziś rano doszło do dalszych wzrostów. O godzinie 08:40 dolar był notowany po 3.2445 PLN (poprzednio 3.1945 PLN).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)
Pogorszenie sytuacji na eurodolarze może doprowadzić do dalszego osłabienia złotego. Dodatkowym czynnikiem jest wczorajsza obniżka stóp procentowych przez RPP, która uruchamia cykl obniżek. W związku z tym może dojść do przełamania bariery w rejonie 3.24-3.25 PLN, co otwiera drogę do wzrostów nawet w rejon 3.33 PLN. Sądzę, że aż tak wysoko kurs dolara nie wzrośnie, gdyż fala spadków na eurodolarze nie powinna zejść niżej niż do 1.26 USD (patrz prognoza dla eurodolara). W dalszej perspektywie kolejna fala wzrostów na eurodolarze powinna przełożyć się na umocnienie złotego (wykres 3). Kurs dolara mógłby wrócić na tegoroczne minimum.
EUR/PLN - W środę kurs euro rósł osiągając dzienny szczyt na poziomie 4.1447 PLN. Zamknięcie po 4.1340 PLN. Dziś rano kurs euro rósł. O godzinie 08:40 euro było notowane po 4.1405 PLN (poprzednio 4.1115 PLN).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)
W perspektywie kilku sesji możliwe dalsze wzrosty w rejon 4.20-4.22 PLN. W dalszej perspektywie gdy dojdzie do zakończenia spadków na eurodolarze oczekuję na kolejną falę umocnienia złotego (wykres 4). W ciągu kilku miesięcy kurs euro może zejść w rejon tegorocznego dna (4.02 PLN) i niżej.
ZŁOTO
Miesięczna fala spadków sprowadziła ceny złota do poziomu 1672 dolarów za uncję. Od poniedziałku trwa odbicie. W środę dotarło ono do pułapu 1731.75 USD. Po południu doszło do silnej przeceny. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1703.25 USD. Zamknięcie po 1716.85 USD (+1.9%). Dziś rano złoto było notowane po 1719.45 USD.
Wczorajsze spadki były korekcyjne i zniosły 50% wcześniejszego ruchu w górę. Spadki ze środowego szczytu mogą przyjąć postać małej korekty płaskiej (wykres 5). Próba przełamania środowego szczytu nie powinna się udać i w efekcie czeka nas jeszcze powrót w rejon 1700 USD. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto
Miesięczna fala spadków miała zasięg aż 124 dolarów. W mojej ocenie była to spadkowa piątka. Obecnie powinniśmy znajdować się w dużej korekcie typu (a-b-c). Zasięg korekty można szacować na 1750 dolarów. Opór w rejonie 1755 USD powinien być poza zasięgiem popytu. Po zakończeniu korekty (a-b-c) kurs złota mógłby przez kilka tygodni spadać i zejść do długoterminowego wsparcia w rejonie 1640 dolarów za uncję. Dopiero potem rozpoczęłaby się trwalsza tendencja wzrostowa.
Sławomir Dębowski
Markets.com
