Giełdowa wartość Duonu, rodzimego dostawcy gazu oraz energii, wzrosła w ciągu ostatnich lat niemal czterokrotnie. Analitycy zapowiadają, że to nie koniec i zalecają kupowanie papierów tej spółki. Hossę mają napędzać m.in. rekordowe wyniki Duonu.
Inwestorzy, którzy zdecydowali się kupić akcje Duonu podczas debiutu spółki przeszli bardzo wyboistą drogę. Pierwszy dzień notowań spółki (funkcjonującej wówczas pod nazwą CP Energia) miał miejsce dokładnie siedem lat temu, 10 października 2007 roku. Akcje wprawdzie zyskały na starcie ponad 5% (9,4 zł), a cena w późniejszych dniach przebiła nawet poziom 11 zł, jednak kolejne tygodnie stały raczej pod zankiem rozczarowań. Notowaniom debiutanta nie pomógł m.in. fakt, że końcówka 2007 roku to okres, kiedy na światowych giełdach lała się krew i przecena dosięgała w zasadzie wszystkich giełdowych walorów. W 2011 roku za akcję Duonu płacono już tylko 0,51 zł.
Ostatnie miesiące to jednak powrót do wzrostów. Jeszcze w listopadzie 2012 papier Duonu wyceniany był na 0,54 zł, z kolei już niecały rok później za ten sam papier zapłacić trzeba było już 1,81 zł. Wartość spółki w tym krótkim okresie urosła więc ponad trzykrotnie. To jednak nie koniec rajdu na północ. Wprawdzie pod koniec sierpnia bieżącego roku akcje Duonu notowane były po 1,54 zł, jednak dzisiaj ich cena wynosi 2,25 zł. To wzrost o blisko 50% w ledwie półtora miesiąca.
Wciąż istnieje potencjał do wzrostów
Analitycy jednak wciąż dostrzegają szansę na wzrosty. Przedwczoraj na rynek dotarł raport DM BOŚ, w którym eksperci wycenili jedną akcję Duonu na 3 zł. Oznacza to, że potencjał wzrostowy spółki wynosi obecnie ponad 35%.
Dwa dni wcześniej w podobnym tonie o spółce wypowiedzieli się także analitycy DM PKO BP. Wprprzewidują oni mniejszy zasięg wzrostów, bo jedynie do 2,57 zł, jednak podobnie jak analitycy DM BOŚ zalecają oni kupowanie akcji Duonu.
– Oczekujemy, iż wraz z dalszym rozwojem rynku gazu w Polsce Duon nadal będzie umacniał swoją pozycję i budował przewagę konkurencyjną. W związku z powyższym rekomendujemy kupno akcji spółki Duon – napisano w raporcie.
Z obecnej sytuacji Duonu na rynku zadowolenia nie kryją przedstawiciele spółki - Cieszymy się ze wzrostu kursu akcji oraz pozytywnych rekomendacji analityków. Wierzymy że wzmożone zainteresowanie inwestorów naszą spółką ma mocne zaplecze fundamentalne w postaci pokazywanych przez nas wyników, prognoz i planów rozwoju – komentuje Anna Świtalska, dyrektor Biura Zarządu i Relacji Inwestorskich w Grupie Duon.
Rekordowe wyniki napędzają hossę
Słowa Świtalskiej nie są bynajmniej PR-owskimi przechwałkami. W ostatnich latach spółka w każdym roku praktycznie podwajała swoje przychody. Urosły one z 54 mln zł w 2010 do blisko 400 mln zł w roku ubiegłym. Trend będzie prawdopodobnie kontynuowany także w tym roku. Obecne prognozy zarządu dotyczące przychodów wynoszą 509 mln zł.
Prognoza ta jest jednak według analityków DM PKO BP założeniem bardzo konserwatywnym. W swoim raporcie szacują oni, że przychody spółki mogą sięgnąć nawet 521 mln zł.
- Ogłoszona przez nas prognoza nadal obowiązuje, ale nie wykluczamy możliwości jej podniesienia. Decyzja w tym zakresie zależeć będzie od aktualnie osiąganych wyników finansowych i przewidywań dotyczących czynników mających wpływ na wyniki w ostatnich miesiącach roku – zapowiada Świtalska.
Podniesienie prognoz nie byłoby niczym zaskakującym. Warto przypomnieć, że szacunki zarządu zostały już w tym roku raz podniesione. W czerwcu przedstawiciele Duonu poinformowali, że wcześniejsza prognoza wynosząca 474 mln zł przychodów jest już nieaktualna i zostaje podniesiona do wspomnianych 509 mln zł. Co ważne, w parze z przychodami idą także zyski. W zeszłym roku sięgnęły one 13 mln zł, w obecnym mają one przekroczyć 17 mln zł.
Cel: największy niezależny sprzedawca prądu i gazu w Polsce
Eksperci chwalą spółkę przede wszystkim za wzrost wolumenu sprzedaży na rynku energii oraz gazu, a także zwracają uwagę na dobrą koniunkturę na TGE oraz możliwość arbitrażu na rynku gazu, z której Duon może czerpać dodatkowe korzyści. Spółka zapowiada także dalsze inwestycje, które pozwolą Duonowi podtrzymać dobrą passę.
- W ramach segmentu infrastruktury inwestujemy w projekty gazowe, rozwijamy posiadane przez nas sieci gazowe oraz budujemy stację regazyfikacji LNG w Rogowcu, z której sprzedaż ma się rozpocząć w 2015 r. Prowadzimy także rozmowy z potencjalnymi dostawcami LNG by zapewnić sobie podaż tego surowca w kolejnych latach dla nowych klientów, którzy wstępnie wyrazili zainteresowanie dostawami LNG – zapowiada Świtalska.
- W segmencie obrotu będziemy kontynuować rozwój sprzedaży gazu i energii elektrycznej na bazie TPA (tj. dostępu do infrastruktury stron trzecich). W Polsce w porównaniu do innych krajów europejskich nadal bardzo niewielu odbiorców zdecydowało się zmienić dostawcę tych mediów, co otwiera przed alternatywnymi spółkami obrotu takimi jak Duon duże możliwości rozwoju w ciągu najbliższych kilku lat. Obecnie mamy największy udział w liczbie odbiorców którzy zmienili sprzedawcę gazu w segmencie przedsiębiorstw, chcielibyśmy zdobyć pozycję lidera także na rynku energii elektrycznej TPA, tak aby stać się największym niezależnym sprzedawcą prądu i gazu w Polsce – dodaje.
Adam Torchała
