Analitycy Domu Maklerskiego mBanku, w raporcie z 2 listopada, podwyższyli rekomendację dla Grupy Kęty do "trzymaj" z "redukuj", a cenę docelową do 275,6 zł z 261,39 zł.
Rekomendacja została przygotowana przy kursie bieżącym 278 zł.
Jak napisali analitycy, wyraźny spadek dynamiki wzrostu wyników grupy w 2015 roku spowodował, że premia w wycenie spółki do spółek porównywanych spadła (obecnie około 10-15 proc. premii na wskaźniku EV/EBITDA na lata 2016 i 2017).
"Spółka w 2015 roku odczuła wyraźny wzrost mocy produkcyjnych w zakresie profili aluminiowych na rynku lokalnym (łącznie 27 tys. ton nowych mocy - około 40 proc. potencjału produkcyjnego Grupy Kęty)" - napisano w raporcie.
"Naszym zdaniem nowa podaż powodować będzie, że rentowność EBITDA segmentu wyrobów wyciskanych znajdzie się w najbliższych latach poniżej swojej pięcioletniej historycznej średniej" - dodano.
Jak oceniają analitycy, pozytywnie w 2016 roku na poziomie EBITDA zaskoczyć może segment systemów aluminiowych, który korzystać będzie z niższych cen aluminium, stanowiących około 30 proc. kosztów segmentu.
Według prognoz DM mBanku, przychody Kęt w czwartym kwartale tego roku spadną o 2,3 proc. rdr i wyniosą 467,7 mln zł, EBITDA wzrośnie o 1,0 proc. rdr do 57,7 mln zł, a wynik netto wzrośnie o 37,2 proc. rdr i wyniesie 32,1 mln zł.
Jak prognozuje DM mBank, przychody Grupy Kęty w całym 2015 roku wyniosą 1,97 mld zł i wzrosną w roku 2016 do 2,05 mld zł. EBITDA w bieżącym i kolejnym roku wyniesie odpowiednio 320 mln zł i 346,7 mln zł, a EBIT - 228,8 mln zł i 244,1 mln zł. Z kolei zysk netto na koniec tego roku - według analityków DM mBanku - wyniesie 190,2 mln zł i spadnie w roku 2016 do 186,8 mln zł. Jak zaznaczono, prognoza zysku netto za 2015 rok uwzględnia 15,8 mln zł aktywa podatkowego z tytułu działalności w SSE.
W piątek o godz. 16.35 za jedną akcję Grupy Kęty na warszawskiej GPW płacono 274,2 zł. (PAP)
sar/ ana/
