Analitycy DM BZ WBK obniżyli rekomendację dla akcji LPP do "sprzedaj" z "kupuj", obniżając jednocześnie cenę docelową do 7,433 zł z 8,439 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 8,289,55 zł.
"Obniżamy rekomendację z +kupuj+ do +sprzedaj+ i wyznaczamy nową 12-mies. cenę docelową na poziomie 7.433 zł, ponieważ uważamy, że obecna wycena nie jest uzasadniona fundamentalnie. Sądzimy, że działania restrukturyzacyjne podjęte przez LPP w ubiegłym roku w celu poprawienia jakości kolekcji są już w pełni wycenione" - napisano w raporcie DM BZ WBK.
Analitycy oczekują wolniejszego wzrostu zysków w 2018 r. Oceniają, że możliwości rozwoju nowych sklepów wydają się wyczerpywać.
"Podczas Dnia Inwestora spółka nie przekazała niczego co mogłoby spowodować wzrost kursu w nadchodzących miesiącach. Aktualne wskaźniki LPP na lata 2017–18P (P/E w wysokości odpowiednio 34x/27x i EV/EBITDA na poziomie 17x/14x) są naszym zdaniem zbyt wysokie, ponieważ spółka jest notowana z premią 42 proc./18 proc. i 7 proc./6 proc. względem globalnych spółek porównywalnych" - napisano.
DM BZ WBK prognozuje, że LPP wypracuje w tym roku 869 mln zł EBITDA, a w 2018 roku ten wynik wzrośnie do 1,035 mln zł. (PAP Biznes)
pel/ asa/
