Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 22 maja, podwyższyli cenę docelową akcji spółki Decora do 47,1 zł z 37,3 zł wcześniej. Rekomendacja pozostała na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 37,1 zł.
Analitycy podnieśli także rekomendację krótkoterminową relatywną do rynku do "przeważaj", z "neutralnie".
"Nasza 12-miesięczna wycena docelowa rośnie o 22 proc., do 47,1 zł na akcję przede wszystkim pod wpływem podwyższenia prognoz finansowych i aktualizacji mnożników porównywalnych spółek. Wyniki kwartalne Decory zaczęły się pogarszać od III kw. 2021 roku, w I kw. br. ten trend wydaje się odwracać wraz z 13-proc. wzrostem EBITDA, pomimo wysokiej ubiegłorocznej bazy, co wiążemy z wyższymi niż rok temu przychodami, głównie za sprawą rosnącej (+21 proc. r/r) sprzedaży w Europie Zachodniej, w połączeniu z niższymi (o 20-40 proc.) kosztami surowców" - napisano w raporcie.
"Liczymy na to, że te czynniki będą również wspierać wyniki spółki w nadchodzących miesiącach br. Prognozujemy w II kw. 2023 roku 21 mln zł EBITDA (+39 proc. r/r)" - dodano.
Zdaniem analityków, Decora wykorzystała dodatnie przepływy pieniężne generowane w czasie pandemii do modyfikacji swojego modelu biznesowego.
"Spółka uruchomiła nowy magazyn w II kw. ubiegłego roku, co powinno umożliwić obniżenie kosztów operacyjnych, oraz ruszyła z produkcją winylowych podłóg SPC, którą umiejscowiła w Europie, co może wzbudzić dodatkowe zainteresowanie odbiorców z Zachodniej Europy i pobudzić sprzedaż pozostałego asortymentu. Wydaje się, że baza klientów spółki już się powiększyła, pomimo przeciętnego popytu na materiały budowlane w regionie, zwłaszcza w Polsce" - napisano.
Autorką raportu jest Sylwia Jaśkiewicz.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja tego raportu miała miejsce 23 maja o godzinie 7.15.
W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje z DM BOŚ.
pam/ osz/
