Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 20 marca, podnieśli cenę docelową dla akcji PCC Rokita do 126 zł z 114 zł poprzednio. Rekomendacja została podtrzymana na poziomie "kupuj".
Raport sporządzono przy kursie 94 zł. W piątek na zamknięciu sesji akcje spółki wyceniano na 96 zł za papier.
"Z coraz większym optymizmem podchodzimy do perspektyw zysków spółki i w konsekwencji znacząco podwyższamy prognozy ?nansowe, szczególnie na 2022 rok. W kontekście naszych podwyższonych prognoz walory spółki wydają się bezzasadnie tanie. Bardzo poprawia się perspektywa dywidendy" - napisano w raporcie.
"(...) unormowanie rentowności w segmencie polioli następuje wolniej, niż oczekiwaliśmy. Obecnie zakładamy spadek EBITDA o ok. 1/3
względem znakomitych wyników w 2021 r. w segmencie w br. do 225 mln zł, niemniej oznacza to prognozę o ok. 25 mln zł wyższą niż wcześniejsza" - dodano.
Ponadto, jak zauważają analitycy, ostatnio znacząco poprawiły się perspektywy w segmencie chloru i wygląda na to, że ograniczenia logistyczne wywołane pandemią w połączeniu ze skutkami ubocznymi kryzysu energetycznego w Chinach spowodowały niedobory podaży sody kaustycznej w Europie prowadzące do wzrostu cen surowca do blisko rekordowego poziomu prawie 760 USD/t (chociaż w październiku ub. roku zanotowano ledwie 500 USD/t).
"Prognozowanie cen dla produktów alkalicznych jest ekstremalnie trudne w tych burzliwych czasach, jednak zakładamy, że powinny się utrzymać w ciągu br. na obecnym poziomie. W efekcie nasza prognoza EBITDA dla tego segmentu na 2022 rok prawie się podwaja, do ponad 400 mln zł" - napisano.
Zgodnie z korektą prognoz analitycy oczekują zysku EBITDA grupy w 2022 r. w wysokości prawie 700 mln zł, co oznacza wzrost prognozy o 250 mln zł.
Analitycy podwyższyli także oczekiwania dywidendy na akcję w przyszłych latach.
"Zakładamy w 2022 i 2023 wypłatę 16,0 zł na akcję, co oznacza około 17 proc. stopę dywidendy brutto (i 76-70 proc. współczynnik wypłaty). Jednocześnie oczekujemy utrzymania niskiego poziomu długu netto w spółce, poniżej 0,5x w okresie 2022-23" - dodano.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk, nastąpiła 27 sierpnia 2021 r. o godz. 7:20.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje DM BOŚ. (PAP Biznes)
doa/ osz/
