Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 16 lipca, podwyższyli cenę docelową akcji Asbisu do 5,20 zł z 4,90 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie spółki na poziomie 2,30 zł. W środę o godz. 11.46 za akcję spółki na GPW płacono 2,45 zł.
W raporcie podano, że spółka dzięki koncentracji jednocześnie na dystrybucji sprzętu informatycznego oraz rozbudowie portfela produktów sprzedawanych pod własnymi markami, które mają wysoki jednocyfrowy udział w sprzedaży, Asbis generuje znacznie wyższą marżę zysku brutto na sprzedaży, niż gdyby był spółką czysto dystrybucyjną.
"W 2018 roku poprawiły się wyniki finansowe spółki za sprawą solidnej sprzedaży produktów Apple’a w krajach dawnego ZSRR. W ub. roku EPS w ujęciu rok-do-roku wzrósł o imponujące 73 proc., co stanowi wymagającą bazę; w br. prognozujemy 29 proc. spadek EPS rdr, który powinien przełożyć się na 8,5 mln USD zysku netto, czyli bliżej dolnej granicy całorocznej prognozy zarządu" - napisano w raporcie.
"Zważywszy na utrzymujący się dwucyfrowy potencjał wzrostu kursu względem naszej 12-miesięcznej wyceny podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną +kupuj+" - dodano.
Analitycy podtrzymują także krótkoterminową rekomendację relatywną "przeważaj" w oczekiwaniu na zatwierdzony w spółce program skupu akcji własnych.
"(...) obecnie walory Asbisu są notowane przy ok. 4,0x P/E i 3,8x EV/EBITDA na 2019 rok, czyli odpowiednio z ok. 55 proc. i 46 proc. dyskontem względem porównywalnych spółek" - dodano.
Autorem raportu jest Jakub Viscardi.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja tego raportu nastąpiła 17 lipca 2019 r., godzinie 8:25.
W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje z DM BOŚ. (PAP Biznes)
doa/ ana/
