Analitycy Domu Maklerskiego BDM, w raporcie z 22 kwietnia, podnieśli rekomendację dla VRG do "kupuj" z "akumuluj", obniżając cenę docelową do 4,2 zł z 4,8 zł poprzednio.
Rekomendacja została wydana przy cenie 3,2 zł za akcję. W środę o godz. 11.40 za akcję VRG płacono na GPW 3,44 zł.
"Spodziewamy się, że wraz luzowaniem obostrzeń, spółka zacznie odbudowywać sprzedaż w sklepach stacjonarnych (wolniej w części odzieżowej) oraz poprawi marżę brutto, co przełoży się na znaczący wzrost EBITDA i zysku netto w latach 2021-22. Doceniamy silny bilans, prowadzoną optymalizację kapitału obrotowego, ugruntowany e-commerce (zakładamy utrzymanie ok. 20 proc. udziału w przychodach grupy) i rozwój części jubilerskiej (lepsze zachowanie w czasie pandemii). Zwracamy także uwagę na prowadzone prace nad aktualizacją strategii, o czym wspominał w liście do akcjonariuszy prezes Jaworski, oraz dyskonto względem grupy porównawczej (średnio ok. 30 proc. dla EV/EBITDA w kolejnych latach)" - napisano w raporcie.
Analitycy prognozują, że w 2021 roku VRG wypracuje ok. 173 mln zł EBITDA i 46 mln zł zysku netto. W 2022 roku ma to być odpowiednio: 191,4 mln zł i 60,1 mln zł.
Raport, którego autorem jest Adrian Górniak, po raz pierwszy został udostępniony 22 kwietnia, o godz. 7:45.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. Jej pełna wersja znajduje się w załączniku do depeszy. (PAP Biznes)
epo/ osz/
