Analitycy Domu Maklerskiego BDM, w raporcie z 12 lipca, podnieśli cenę docelową dla Agory do 14,6 zł z 14,50 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport został przygotowany przy kursie 10,80 zł.
"Nadal dostrzegamy potencjał spółki do wykazywania dwucyfrowych dynamik poprawy odczytów EBITDA skor. w ujęciu rdr w latach 2025-2026. Według nas Agora jest wciąż we wczesnej fazie procesu odbudowy swojej pozycji rynkowej na rynku reklamy i jest to kluczowy argument leżący u podstaw naszego optymizmu. Obecne wskaźniki rynkowe Agory uwzględniają nadal bardzo duże dyskonto do grupy porównawczej i wraz z utrwaleniem pozytywnych tendencji wynikowych liczymy na stopniową zmianę tej sytuacji" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, kluczowe znaczenie dla klimatu inwestycyjnego wokół Agory w nadchodzących kwartałach będzie mieć odbudowa pozycji spółki na rynku reklamy.
"Najbliższe sezony wyników kwartalnych będą zatem ważnym momentem +sprawdzam+. Realizacja scenariusza, który wskaże na utrzymanie rosnącej ścieżki wynikowej w relacji rdr będzie dla nas +jakościowym+ impulsem dla inwestorów (jako efekt podejmowanych inicjatyw w biznesach z ekspozycją na reklamę). Przypominamy, że od drugiego kwartału 2024 r. baza porównawcza w ujęciu rdr będzie już odnosiła się do okresu drugiego kwartału 2023 r., kiedy to Eurozet był ujmowany przez pełny kwartał w wynikach operacyjnych segmentu radio" - dodano.
DM BDM zwraca uwagę na trudne uwarunkowania dla podmiotów zajmujących się tworzeniem treści informacyjnych/publicystycznych w Polsce.
"Obecna sytuacja rynkowa wydawców w Polsce jest krytyczna, jeśli spoglądamy na relację generowanych przychodów i poziom ponoszonych przez nich kosztów na utrzymanie redakcji. Dlatego wskazujolemy na trwające rozmowy i prace nad nowym prawem mogącym w istotny sposób wpłynąć na przyszły kształt mediów w Polsce" - napisano.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM dla Agory. Autorem raportu jest Maciej Bobrowski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 12 lipca o godzinie 13.49.
Raport został przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/ gor/
