DM BDM w raporcie z 9 lipca obniżył rekomendację dla Stalproduktu do "redukuj" z "kupuj", ustalając cenę docelową akcji spółki na 374,2 zł.
Raport wydano przy kursie 440 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji za papiery firmy płacono 459,95 zł.
Analitycy spodziewają się pogorszenia przyszłych warunków działania grupy.
"Obawiamy się (...), że wraz z IV kw. 15 r. zakończy się ścieżka wzrostu EBITDA grupy w ujęciu q/q i kolejne kwartały 2016 roku mogą przynieść erozję marż w obszarach, które odpowiadały za sukces Stalproduktu w 2014 i 2015 roku" - napisano w uzasadnieniu rekomendacji.
"Ogółem na 2015 rok zakładamy, że spółka powinna wykazać wynik EBITDA na poziomie prawie 463 mln zł. W naszym scenariuszu bazowym przyjmujemy spadek EBITDA spółki w 2016 roku do poziomu 431,5 mln zł (z perspektywą obniżenia)" - dodano. (PAP)
morb/ jtt/
