Analitycy Domu Maklerskiego BDM, w raporcie z 10 grudnia, obniżyli cenę docelową akcji GPW do 41 zł z 52,7 zł. Nadal rekomendują "akumuluj".
Raport został przygotowany przy kursie 36,81 zł za akcję.
"Uważamy, że obecna przecena kursu jest dobrą okazją do zwiększenia zaangażowania w walory spółki. Ogółem na 2015 rok przyjęliśmy wzrost EBITDA do 168,6 mln PLN i spadek wskaźnika C/I do 55,1 proc.. Na kolejne dwa lata przyjmujemy dalsze umocnienie wyników spółki i EBITDA w modelu rośnie do prawie 172 mln PLN w 2016 roku i ok. 180 mln PLN w 2017 roku (na koniec 2017 roku wskaźnik C/I spada w naszym modelu do 54.1 proc.)" - napisano w rekomendacji.
Analitycy oceniają, że inwestorzy powinni liczyć się z wprowadzeniem zmian w zaprezentowanej w październiku 2014 roku strategii średnioterminowej.
"Bezpośrednim powodem korekt będą prawdopodobne zmiany w zarządzie GPW. Dodatkowo wpływ na to może mieć uwzględnienie zmian i oczekiwań głównego akcjonariusza (Skarbu Państwa) wobec GPW jako instytucji będącej filarem krajowego rynku kapitałowego" - napisano w raporcie.
DM BDM podnosi cenę docelową akcji Arctic Paper do 5,6 zł
DM BDM podnosi cenę docelową jednej akcji Arctic Paper do 5,6 zł z 5,5 zł. Nadal rekomenduje "kupuj". Raport wydano przy kursie 3,4 zł.
Analitycy DM BDM zwrócili uwagę, że mimo ogłoszenia przez Arctic Paper szerokiego planu redukcji kosztów i podjęcia decyzji o zamknięciu fabryki Mochenwangen, która najbardziej obciążała wyniki grupy w ostatnich latach, wycena rynkowa spółki wciąż utrzymuje się w rejonie historycznych minimów z dużym dyskontem do innych firm papierniczych.
"Po aktualizacji prognoz zdecydowaliśmy się podtrzymać rekomendację +kupuj+ dla spółki podwyższając jednocześnie cenę docelową do 5,6 zł/akcję. Sygnałem dla wzrostu notowań w krótkim terminie może być głębszy spadek cen celulozy BHKP, który obserwowaliśmy już w grudniu 2015" - napisano w raporcie.
DM BDM prognozuje, że w tym roku Arctic Paper wypracuje 6,7 mln zł zysku netto i 94 mln zł zysku operacyjnego przy przychodach na poziomie 2,96 mld zł. W przyszłym roku spółka zanotuje, ich zdaniem, 14 mln zł zysku netto i 60,7 mln zł zysku EBIT przy obrotach bliskich 3 mld zł.(PAP)
