REKLAMA

BM mBanku obniżyło cenę docelową akcji Allegro do 31,90 zł, utrzymało rekomendację "kupuj"

2022-10-06 16:42
publikacja
2022-10-06 16:42

Analitycy BM mBanku, w raporcie z 30 września obniżyli cenę docelową akcji Allegro do 31,90 zł z do 35,30 zł, utrzymując rekomendację "kupuj".

BM mBanku obniżyło cenę docelową akcji Allegro do 31,90 zł, utrzymało rekomendację "kupuj"
BM mBanku obniżyło cenę docelową akcji Allegro do 31,90 zł, utrzymało rekomendację "kupuj"
fot. Andrzej Hulimka / / FORUM

Raport wydano przy kursie 22,98 zł. W czwartek o godz.16.22 papiery spółki wyceniono na GPW na 20,53 zł.

"Notowania Allegro były znacznie lepsze niż WIG20 w ciągu ostatnich pięciu miesięcy (o ok. 20 p.p.), jednak spadły wczoraj o >10 proc., po publikacji wyników za II kw.’22. Zarząd obniżył lekko guidance na cały 2022 rok i odwołał średnioterminowe prognozy wyników na kolejne lata. Niemniej jednak uważamy, że tak silna negatywna reakcja rynku jest nieuzasadniona. De facto, nowy guidance implikuje wysoki wzrost skor. EBITDA tj. o 30-34 proc. r/r w 2H’22. Co więcej, po spadkach wyniku na poziomie -14 proc. oraz -2 proc. r/r w odpowiednio I kw.’22 i II kw’22, oznacza to bardzo dużą zmianę trendu. Dodatkowo, zarząd Allegro podał informację o wzroście GMV >20 proc. w III kw.’22, co potwierdza, że spółka relatywnie dobrze radzi sobie w warunkach wysokiej inflacji i presji na konsumenta. Wręcz uważamy, że patrząc na niskie ceny na marketplace Allegro (często najniższe na rynku zarówno online jak i offline) spółka ma sporo cech podmiotów z obszaru staples i nie powinna być postrzegana jako typowy podmiot cykliczny" - podano w raporcie.

"Biorąc pod uwagę także wysoką płynność spółki oraz niskie ryzyko objęcia windfall tax, zalecamy jej przeważanie w portfelach inwestorskich w nadchodzących miesiącach. Podtrzymujemy zalecenie inwestycyjne kupuj. Nowy poziom ceny docelowej wyznaczamy na 31,90 zł (nowa ścieżka RFR oraz premii za ryzyko rynkowe w wycenie DCF oraz aktualizacja wskaźników peer group, brak zmiany prognoz wyników finansowych)"- dodano.

Według analityków, Allegro jest obecnie notowane na poziomie EV/EBITDA ex.Mall Group = 12,0x, z wyraźnym dyskontem do Amazona (17,8x).

Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez BM mBanku. Jej autorem jest Paweł Szpigiel. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 30 września o godzinie 11:05.

W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

epo/ gor/

Do pobrania

43634080_Allegro_20220930_s.pdfpdf
Tematy
Teraz Twoje oszczędności mogą więcej – aż 8% w skali roku!

Teraz Twoje oszczędności mogą więcej – aż 8% w skali roku!

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki