Analitycy BM BGŻ w raporcie z 27 maja obniżyli rekomendację dla Pagedu do "neutralnie" z "kupuj", podwyższając ceny docelowe dla akcji tej spółki, a także Forte i Grajewa.
BM BGŻ ocenia, że głównym czynnikiem wzrostu Forte jest nadal rozwój eksportu i zdobywanie udziałów w rynkach Zachodniej Europy, a w utrzymaniu wysokiej marży pomagają spółce stabilne ceny surowców oraz wdrażany program oszczędności, który ma ograniczyć, narosłe po szybkim rozwoju spółki koszty.
Analitycy oceniają, że pomimo nieco niższego wykorzystania mocy produkcyjnych, Grajewo poprawia mix sprzedażowy, efektywność produkcji i obniża koszty finansowe. Na 2015 r. planowane efekty programu ograniczania kosztów to 48,1 mln zł na poziomie EBITDA, z czego zrealizowanych zostało 8,3 mln zł.
BM BGŻ zwraca uwagę, że skonsolidowane wyniki za 2015 rok Pagedu będą znacznie wyższe niż w roku ubiegłym, na co wpływ będzie miała m.in. pełna konsolidacja w okresie Europa Systems oraz rozpoczęcie zgodnie z harmonogramem produkcji sklejki mirror w drugim kwartale 2015 roku.
Poniżej nowe oraz poprzednie rekomendacje BM BGŻ dla Pagedu, Grajewa i Forte.
nowa poprzednia nowa poprzednia
rekomendacja rekomendacja cena docelowa cena docelowa
Forte neutralnie neutralnie 60,1 54,81
Grajewo kupuj kupuj 38,33 36,33
Paged neutralnie kupuj 64,16 60,33
</TAB>
(PAP)
seb/ asa/
