"BPH PBK jest obecnie wyceniany z 30 proc. dyskontem w porównaniu innymi bankami. Uważamy, że cena banku nie uwzględnia przyszłych efektów restrukturyzacji będących następstwem fuzji" - napisali analitycy DB.
Analitycy DB uważają, że chociaż proces restrukturyzacji przebiega wolniej niż się spodziewano, to jednak pozytywne efekty powinny być widoczne w przyszłym roku.
Analitycy DB spodziewają się, że wskaźnik koszty/przychody będzie szybko spadał, tak aby w 2004 roku spaść do 57 proc. z obecnych 66 proc.
"Uważamy, że na wyniki w przyszłym roku może mieć wpływ utworzenie rezerw na złe kredyty udzielone Stoczni Szczecińskiej, jednak portfel złych kredytów powinien zostać wyczyszczony z końcem tego roku" - napisali analitycy DB.
Niedawno prezes banku Józef Wancer powiedział, że BPH PBK przeznaczy w trzecim kwartale 80 mln zł na rezerwy związane z zaangażowaniem w Stocznię Szczecińską.
BPH PBK utworzył już rezerwy m.in. z tytułu zaangażowania wobec grupy Stocznia Szczecin Porta Holding SA, które wyniosło 260 mln zł.
"Pewne osłabienie notowań po podaniu rezultatów w trzecim kwartale powinno być okazją do zakupów akcji" - napisali analitycy DB.
Po godzinie 12.00 akcje BPH PBK kosztowały 214,5 zł po wzroście o 0,46 proc. (PAP)
map/ ana/
Źródło:
