Wpływ potencjalnej sprzedaży akcji Aliora do Pekao na ratingi banków będzie możliwy do oceny po zakończeniu negocjacji i ogłoszenia warunków transakcji - ocenił Fitch w komunikacie.
"Potencjalne przejęcie mniejszościowego pakietu akcji w Alior Banku przez Pekao może zwiększyć dywersyfikację działalności banku, ale osłabić jego bufor kapitałowy. Jednakże, wpływ na ratingi zarówno Pekao, jak i Aliora nie będzie jasny, dopóki strony nie uzgodnią warunków i formy reorganizacji grupy" - napisano w komentarzu.
2 grudnia PZU opublikowało strategię na lata 2025-27. W prezentacji ubezpieczyciel podał, że planowana jest sprzedaż akcji Alior do Pekao, aby wygenerować wartość dla grupy PZU oraz pozostałych akcjonariuszy obu banków.
PZU podało, że w I połowie 2025 roku planowane jest podpisanie umowy sprzedaży i nabycia, a do końca 2025 roku wypracowanie docelowego modelu generowania wartości.
Grupa PZU ma 31,91 proc. w kapitale zakładowym Alior Banku.
Fitch ocenia, że Pekao jest w dobrze przygotowane do sfinansowania potencjalnej akwizycji w gotówce.
"Jeśli transakcja będzie miała miejsce, konsolidacja aktywów Aliora wzmocniłaby niedostatecznie reprezentowaną pozycję Pekao w segmencie MŚP i niezabezpieczonych kredytów detalicznych" - napisano.
"Nie ma pewności, że negocjacje zakończą się transakcją, a obecne informacje są niewystarczające, aby wiarygodnie oszacować potencjalny wpływ finansowy dla Pekao. Ocenimy implikacje ratingowe, gdy PZU i Pekao ogłoszą wynik negocjacji, w tym warunki finansowe, a także księgowe ujęcie transakcji" - dodano. (PAP Biznes)
doa/ gor/
