Analitycy Vestor DM w raporcie z 25 sierpnia rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla GetBacku od zalecenia "akumuluj", wyznaczając cenę docelową akcji spółki na poziomie 26,6 zł.
Raport został wydany przy cenie 22,5 zł.
"Oczekujemy, że innowacyjny model biznesowy połączony z wysoką efektywnością procesu dochodzenia wierzytelności umożliwi spółce kontynuację dynamicznego wzrostu również w kolejnych latach. W okresie 2016-2019E oczekujemy wzrostu przychodów w tempie 46% CAGR, cash EBITDA w tempie 53% CAGR oraz zysku netto w tempie 41% CAGR" - napisano w raporcie.
Vestor DM ocenia, że ze względu na krótszą historię działalności oraz finansowanie przy udziale funduszy zewnętrznych GetBack zasługuje na dyskonto do Kruka.
"Obecną wycenę spółki uważamy jednak za atrakcyjną. Na naszych prognozach GetBack jest notowany na 7.2x 2017E EV/cash EBITDA oraz 9.9x P/E z odpowiednio 32% oraz 53% dyskontem do Kruka. Uważamy, że konsekwentne inwestycje w portfele połączone z utrzymaniem wysokiej efektywności oraz poprawą wskaźników zadłużenia w średnim i długim terminie mogą przyczynić się do stopniowego zmniejszania się dyskonta do lidera rynku" - napisano w raporcie.
Vestor DM szacuje, że w 2017 roku zysk netto GetBacku wyniesie 227 mln zł, a w 2018 roku wzrośnie do 371 mln zł. Przychody w tym okresie wzrosnąć mają z 642 mln zł do 927 mln zł. (PAP Biznes)
seb/ osz/
