Trigon DM, w raporcie z 4 grudnia, wydał rekomendację "sprzedaj" dla Tauronu, wyznaczając cenę docelową akcji spółki na poziomie 1,4 zł.
W czwartek po 16.00 akcje spółki wyceniane są na 1,6 zł.
"Uważamy, że konsensus zbyt optymistycznie ocenia wyniki na 2020 r. i nie docenia ryzyk krótko- i średnioterminowych. Poprawę sentymentu może wg nas przynieść głównie sprzedaż kopalni Janina i segmentu ciepła po korzystnej cenie. Przy niekorzystnym risk/reward i przy względnie wysokiej wycenie (5,2x EV/EBITDA 2020P), zalecamy sprzedaż akcji Tauron z ceną docelową 1,40 PLN/akcję (-20 proc. downside)" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków wyniki Tauronu w wytwarzaniu powinny znaleźć się w kolejnych kwartałach pod presją, a do 2023 roku będzie się utrzymywała się ujemna EBITDA w wydobyciu. Możliwość wypłaty dywidendy Trigon DM widzi dopiero po 2025 r.
Autorem raportu jest Michał Kozak. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 4 grudnia, o godzinie 8:35.
Depesza PAP jest skrótem raportu. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Trigon DM. (PAP Biznes)
seb/ ana/
