Analitycy Trigon DM, w raporcie z 24 kwietnia, podnieśli cenę docelową Gamivo do 162 zł z 145 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 108 zł.
"I kw. zapowiada się rekordowo pod kątem wyników (premiera Harry Potter: Hogwarts Legacy najmocniejsza w historii spółki), lecz mamy obawy o zachowanie konsumenta w II półroczu. Po widocznym wzroście w IV kw. kosztu pozyskiwania użytkowników oczekujemy, że otoczenie marketingowe zacznie się normalizować" - napisano w raporcie.
W raporcie wskazano, że w ostatnich latach wyraźny stał się efekt przesuwania kalendarza wydawniczego premier gier największych producentów z IV kwartału.
"Wydaje się (...), że sezonowość wyników powinna się zmniejszać. Celem spółki na 2023 r. jest dalsze zwiększenie obrotów i optymalizacja kosztów marketingu. Dużym pozytywnym zaskoczeniem może być dla inwestorów propozycja dywidendy (10,42 zł/akcja; DY prawie 10 proc.)" - napisano.
"Lekko obniżamy prognozy, głównie ze względu na ryzyka spowolnienia gospodarczego w drugim półroczu 2023 i obniżenie prognozy spadającego przez ostatnie kwartały współczynnika take-rate (prognozy dynamiki obrotów na zbliżonym poziomie vs poprzednia rekomendacja). Mimo to, zmiany techniczne w DCF (m.in. niższy WACC) implikują nieco wyższą wycenę spółki. Podtrzymujemy rekomendację +kupuj+ z ceną docelową 162 zł/akcja" - dodano.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Kacper Koproń. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z raportem.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 24 kwietnia 2023 r. o godzinie 7.30. (PAP Biznes)
mcb/ gor/
