Noble Securities podwyższył rekomendację dla AmRestu do "akumuluj"; cenę docelową do 52,5 zł

Analitycy Noble Securities, w raporcie z 9 października podnieśli zalecenie dla AmRestu do "akumuluj" z "trzymaj", podwyższając cenę docelową do 52,5 zł z 43 zł wcześniej.

Raport wydano przy kursie 47,50 zł.

Wyhamowanie dynamiki poprawy wyników - zdaniem analityków - jest spowodowane intensywnym rozwojem, ale "ambitne" plany spółki - otwarcie 900 placówek w latach 2019-2020, inwestycje o wartości ok. 2,3 mld zł w bieżącym roku, mają przyczynić się do ich poprawy w kolejnych latach.

"Zakładamy, że w celu zachowania wskaźników zadłużenia netto do EBITDA poniżej 3,5x AmRest wyemituje 10 mln nowych akcji i pozyska z emisji ok. 100 mln EUR. Dynamiczny rozwój z jednej strony w dalszym ciągu wpływa negatywnie na wyniki w krótkim terminie (różnica pomiędzy wynikiem EBITDA skorygowanym o koszty rozwoju za ostatnie 12 miesięcy a EBITDA raportowaną wynosi ok. 16 mln EUR), jednak tworzy platformę do dalszej poprawy wyników w kolejnych kwartałach i latach" - napisano w rekomendacji.

W ocenie autorów raportu potencjalnym zagrożeniem pozostaje presja kosztowa ze strony wynagrodzeń oraz wzrost kosztów wynikający z integracji operacyjnej przejmowanych biznesów.

Analitycy prognozują, że zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej AmRestu wyniesie w 2018 r. 46 mln euro, w 2019 r. 71 mln euro, a w 2020 r. będzie na poziomie 96 mln euro.

Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Krzysztof Radojewski, nastąpiło 9 października, o godz. 08:58.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)

doa/ ana/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 1 and00

Hiszpańska firma, mam nadzieję że dopadną ich hiszpańskie kłopoty

! Odpowiedz
AMREST 4,94% 42,50
2018-12-13 17:00:28
WIG 1,58% 58 952,55
2018-12-13 17:05:00
WIG20 1,56% 2 310,66
2018-12-13 17:15:00
WIG30 1,62% 2 627,84
2018-12-13 17:05:00
MWIG40 2,11% 4 076,59
2018-12-13 17:05:00
DAX -0,04% 10 924,70
2018-12-13 17:34:00
NASDAQ -0,39% 7 070,33
2018-12-13 22:02:00
SP500 -0,02% 2 650,54
2018-12-13 21:59:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl