Jeszcze ani razu w tym roku rynek funduszy nie zanotował odpływu gotówki. W kwietniu inwestorzy powierzyli kolejne setki milionów złotych pod zarządzanie rodzimym TFI.
Do funduszy trafiło ponad +0,5 mld zł, a struktura wpłat i wypłat z funduszy była bardzo podobna do tej, którą widzieliśmy w marcu.
- Od początku 2017 roku obserwujemy pozytywną stabilizację rynku. TFI sukcesywnie pozyskują kolejne środki, które trafiają do różnych grup funduszy, często wykorzystujących mieszane instrumenty finansowe. Tym samym portfele Polaków stają się coraz lepiej zdywersyfikowane – mówi prof. dr hab. Marcin Dyl, Prezes Zarządu IZFiA.
Zobacz także
Grupą funduszy do której inwestorzy najchętniej wpłacali pieniądze w kwietniu były fundusze absolutnej stopy zwrotu (+0,24 mld zł). Było to, co prawda mniej niż w marcu (+0,42 mld zł), wystarczyło jednak, aby grupa ta znów wyprzedziła pozostałe, także w kontekście całego roku.
Zaraz za funduszami absolutnej stopy zwrotu znalazły się rozwiązania gotówkowe i pieniężne (+ 0,24 mld zł), a z kolei za nimi – fundusze mieszane, z saldem wpłat i umorzeń na poziomie +0,23 mld zł.
Abstrahując od funduszy rynku niepublicznego, najmniej popularne fundusze akcji, straciły niewiele, bo -74 mln zł. Także w skali całego roku suma nabyć i umorzeń tej grupy utrzymała się na dodatnim poziomie (+0,1 mld zł). W kwietniu z rynku funduszy niededykowanych odpłynęło -0,58 mld zł, najwięcej w tym roku. W ciągu minionych czterech miesięcy wartość umorzeń netto wyniosła -1,1 mld zł, co czyni tę grupę najsłabszą. Z drugiej strony, należy pamiętać, z jaką dynamiką fundusze te pozyskiwały nowe środki w ubiegłym roku. Biorąc pod uwagę niektóre zmiany prawne, swoista „korekta” wydaje się być uzasadniona.
Warto zwrócić uwagę na fundusze stabilnego wzrostu, które od początku roku notują dodatnie saldo wpłat i wypłat. Rekordowy napływ do tych funduszy nastąpił właśnie w kwietniu (+0,12 mld zł), co stanowiło równocześnie połowę napływu do wszystkich funduszy mieszanych. Fakt ten, w połączeniu z wynikiem funduszy absolutnej stopy zwrotu, świadczy o tym, że inwestorzy są skłonni dywersyfikować swoje inwestycje, nie omijając przy tym żadnej z kategorii funduszy.
Warto również zwrócić uwagę na rynek obligacji, szczególnie tych korporacyjnych. Fundusze oparte na tych instrumentach pozyskały +0,4 mld zł, notując właściwie podobne wyniki w każdym miesiącu tego roku. Pokazuje to, jak duży potencjał leży wciąż na tym rynku, szczególnie biorąc pod uwagę wciąż niskie stopy procentowe.
Na koniec należy odnotować fakt, że kwietniowe saldo nabyć i umorzeń wszystkich funduszy zostało obniżone w dużej mierze przez fundusze dedykowane, których saldo było ujemne i wyniosło niecałe - 0,6 mld zł (główną determinantą były tu umorzenia funduszy akcji). Same fundusze niededykowane pozyskały + 1,1 mld zł, co dodaje jeszcze więcej optymizmu w bieżącą sytuację na polskim rynku TFI.
Raport powstał na bazie 572 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 30 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych. Do Izby należy również 5 agentów transferowych.
Raport przygotował Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
