Celem większości traderów jest regularne wypracowanie zysków w długim terminie. To nie oznacza jednak, że strategia powinna koncentrować tylko na tym. Odpowiedzialne długoterminowe podejście holistyczne powinno również zawierać zasady i strategie dotyczące ponoszenia strat, ponieważ nikt, działając na rynkach finansowych w długim terminie, nie jest w stanie utrzymywać 100% skuteczności.
Transakcje na instrumentach pochodnych takich jak CFD, kontrakty terminowe czy lewarowane transakcje na rynku Forex różnią się od długoterminowego inwestowania między innymi pod względem nieuchronności ponoszenia strat (przynajmniej od czasu do czasu). Teoretycznie na rynku akcji lub nieruchomości, dane aktywa można „przetrzymać” w okresach gdzie inwestycja ma ujemną stopę zwrotu i odzyskać zainwestowane środki, gdy ceny wzrosną. Jednak w przypadku aktywnego inwestowania z dźwignią finansową oczekiwanie w nadziei, że zła passa się odwróci, to droga donikąd. Szczególnie w sytuacji gdy pozycja była otwierana w celu szybkiego, krótkoterminowego zysku, a w efekcie stała się długoterminową inwestycją z coraz większą i znaczącą dla stratą.
Każdy trader powinien brać pod uwagę fakt, że długoterminowe zyski są, poza niezbędną dyscypliną w transakcjach, pochodną właściwej kombinacji współczynników: stosunku liczby transakcji zyskownych do stratnych oraz stosunku średniej wartości transakcji zyskownej do stratnej.
Konkurs inwestycyjny
24 maja na Bankier.pl wystartował konkurs inwestycyjny, który potrwa do 14 czerwca. Główną nagrodą w konkursie jest 10 000 zł.
Zwycięzcą konkursu zostanie osoba, która osiągnie najwyższą stopę zwrotu poprzez prowadzenie inwestycji na rachunku Demo. Uczestnicy mają do dyspozycji możliwość inwestowania w szeroką gamę instrumentów, m.in. indeksy, surowce, rynek Forex, instrumenty binarne czy polskie akcje.
Możliwość wygrania nagrody atrakcyjnych nagród dają także konkursy tygodniowe.
Konkurs został wzbogacony o liczne szkolenia stacjonarne, webinaria i materiały edukacyjne, które pozwolą uczestnikom podwyższyć swoje kompetencje w zakresie inwestowania.
Chętnych zachęcamy do rejestracji: https://www.bankier.pl/konkurs.
Zysk a ryzyko
Tylko uzyskanie właściwego stosunku ryzyka do nagrody pozwoli na odniesienie sukcesu na rynkach finansowych. Należy zawsze pamiętać, że używanie dźwigni finansowej to broń obosieczna. Tak samo jak zwiększają się potencjalne zyski, zwiększają się też straty, które mogą być wyższe niż początkowy depozyt. Łatwiej jest więc wypracować właściwe zasady gdy inwestorzy są w stanie odpowiedzieć sobie na podstawowe pytania w tym szczególnie: kiedy i dlaczego kupują lub sprzedają oraz na jaką stratę mogą sobie pozwolić i ile ryzykują.
Doświadczeni traderzy wiedzą, że nawet historycznie zyskowne strategie w długim terminie nie będą wolne od ryzyka strat w przyszłości. Może to być na przykład efekt wystąpienia serii strat, okazjonalnej dużej straty lub zmiany warunków na rynku, gdzie historycznie skuteczne strategie przestają działać.
Bez odpowiedniego zarządzania ryzykiem transakcje mogą prowadzić do utraty całego kapitału lub nawet straty go przekraczającej, konieczności zamknięcia części lub wszystkich pozycji na rachunku w niewłaściwym (w najgorszym) momencie z uwagi na brak środków na rachunku, oraz konieczności poświęcenia długiego okresu regularnych zysków i rozważnych transakcji jedynie celem odpracowania strat i powrócenia do pierwotnego poziomu wyjściowego. To banalne, ale warte podkreślenia, że jeżeli na inwestycjach straci się 10%, to do powrotu do stanu wyjściowego należy wypracować 11% zysków, przy stracie 50% trzeba podnieść wartość rachunku o 100%, a przy 75% już o 300%!
Przykładowe błędne zachowania
Wielu początkujących inwestorów w danej chwili może dojść do wniosku, że bez ograniczania swoich pozycji z uwagi na potencjalne ryzyko można by zarobić znacznie więcej. Zrezygnowanie z konsekwentnego zarządzania ryzykiem będzie kuszące szczególnie po serii transakcji zyskownych, ale nawet jedna olbrzymia strata w takiej sytuacji, może zniweczyć cały trud wypracowanych zysków.
Co więcej, po okresie znacznych strat traderzy stają się również bardziej bojaźliwi. Nie działają zgodnie z własną strategią, czyli nie otwierają tych transakcji, które zgodnie z planem transakcyjnym przynosiłyby im zyski. Często taka zmiana podejścia wynika właśnie z wcześniejszego nad wyraz odważnego podejścia do podejmowania za dużego ryzyka.
Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem
- Wprowadź limity zaangażowania swojego kapitału na poszczególnych rynkach
- Zawsze używaj zleceń stop loss
- Używaj stałych wartości pozycji w wartościach procentowych w relacji do wartości całego rachunku
- Zawsze ustawiaj górny limit ilości lub wartości otwartych pozycji
- Ustal górne ograniczenie liczby pozycji, które możesz otwierać na powiązanych lub skorelowanych instrumentach
- Ustaw ograniczenie maksymalnej dopuszczalnej straty na jednej strategii
Świadomość, że transakcje oparte są na dobrym zestawie zasad zarządzania ryzykiem może być dużym krokiem do uniknięcia negatywnych konsekwencji naturalnego cyklu nastrojów tradera, czyli naprzemiennych odczuć euforii i strachu. Zazwyczaj prowadzą one do podejmowania złych decyzji. Dobre zarządzanie ryzykiem pozwala patrzeć na rynki obiektywnie i iść z nurtem zmieniających się sytuacji na globalnych rynkach z przekonaniem, że poszczególne kroki mają podstawy w rozsądnej strategii.
Łukasz Wardyn, dyrektor – Europa Wschodnia, CMC Markets
