Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 4 czerwca, obniżyli rekomendację dla Wirtualnej Polski do "trzymaj" z "kupuj". Wartość godziwa akcji spółki została podwyższona do 76 zł z 71 zł.
Raport został sporządzony przy cenie akcji na poziomie 74 zł.
"Model biznesowy Wirtualnej Polski przetrwał bez większych ofiar zderzenie z pandemią COVID-19, która przy okazji wyeksponowała korzyści z dywersyfikacji działalności spółki. Dodatkowo pandemia przyśpieszyła tempo generowania oszczędności kosztowych, które powinny złagodzić spadek EBITDA w 2020 roku i spowodować powrót do wzrostu w 2021 roku (prognozujemy raportowaną EBITDA na poziomie 159 mln zł w 2020 roku, co oznacza spadek o 24 proc. rdr oraz na poziomie 227 mln zł w 2021 roku, co oznacza wzrost o 42 proc. rdr)" - napisano w raporcie.
Dodano, że oczekiwane odbicie nie oznacza powrotu do trajektorii wzrostu sprzed pandemii - autor raportu, Marcin Nowak, spodziewa się trwałego negatywnego wpływu kryzysu na działalność portalu Wakacje. pl. Z drugiej strony, w przeciwieństwie do rynkowych obaw, analityk liczy na szybki powrót do średnich jednocyfrowych wzrostów przychodów sprzed pandemii w biznesie mediowym WP.
Brak dywidendy w 2020 roku Nowak uznaje za "pomniejszą ofiarę pandemii, która nie zmienia znacząco długoterminowej perspektywy spółki". W przyszłym roku spodziewa się wypłaty 2 zł dywidendy na akcję.
Raport został opublikowany 4 czerwca, o godzinie 8.37.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z zastrzeżeniami prawnymi.(PAP Biznes)
kuc/ ana/
