Analitycy DM BOŚ w raporcie z 14 lipca wskazali szereg spółek, które w nadchodzącym miesiącu powinny zachowywać się lepiej i gorzej od reszty rynku. Ich zdaniem, drugi kwartał nie był szczególnie korzystny pod względem wyników giełdowych spółek.
Do spółek, które w nadchodzącym miesiącu powinny zachowywać się lepiej od rynku, analitycy DM BOŚ zaliczyli: 11 bit studios, AB, Artifex Mundi, Asbis, Asseco BS, Benefit Systems, Brand24, Comp, Decorę Eurocash, Grodno, Handlowy, LPP, Marvipol, mBank, Millennium, Mirbud, Neukę, Vercom oraz Voxel.
Do spółek, które w nadchodzącym miesiącu powinny zachowywać się gorzej od rynku, DM BOŚ zalicza: Asseco Poland, Azoty, Comarch, Dino, Grenevię, GTC oraz KGHM.
Zobacz także
Na warszawskiej giełdzie rusza powoli sezon publikacji wyników spółek za drugi kwartał 2023 roku.
"Uważamy, iż dla zysków korporacyjnych nie był to prawdopodobnie szczególnie korzystny okres: prognozujemy niższe niż rok temu powtarzalne zyski dla całego uniwersum spółek, które pokrywamy, większości sektorów, które obserwujemy, oraz ok. połowy spółek, które pokrywamy" - napisano w lipcowym raporcie DM BOŚ.
Analitycy DM BOŚ wstępnie oczekują spadku odpowiednio o około -15 proc. i -5 proc. zbiorczych znormalizowanych zysków operacyjnych i zysków netto spółek, które pokrywają, co wskazuje na wyraźne osłabienie dynamiki w porównaniu do I kw. 2023 i wcześniejszych okresów.
Co było powodem?
Za oczekiwany zwrot w dół zbiorczych powtarzalnych zysków w stosunku do poprzednich kwartałów odpowiada sektor paliwowy, który według prognoz DM BOŚ wypracował w drugim kwartale znacząco niższe niż rok temu powtarzalne zyski.
Po wyłączeniu sektora paliw i bankowego spadek znormalizowanych zysków operacyjnych/netto w podzbiorze pozostałych sektorów analitycy prognozują na 32/38 proc. rdr (byłby to trzeci z rzędu kwartał spadku w ujęciu rok/rok zbiorczych powtarzalnych zysków w tym podzbiorze).
"Jeśli dodatkowo wyłączymy sektor energetyczny (który zgodnie z naszymi prognozami w II kw. 2023 roku prawie podwoił znormalizowane zyski w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku) nasza prognoza dla pozostałego podzbioru (czyli bez sektora paliw, bankowego i energetycznego) wskazuje na spadek rdr zbiorczych powtarzalnych zysków o około połowę" - napisano w raporcie.
DM BOŚ prognozuje wzrost rdr powtarzalnych zysków tylko w trzech sektorach: energetycznym, bankowym i dóbr podstawowych, aczkolwiek w tych trzech przypadkach oczekiwany przez nich wzrost rdr zysków powinien być znaczący (prawie o połowę rdr w spółkach energetycznych, o prawie 80 proc. rdr na poziomie zysku netto w bankach i o około 40 proc. na poziomie operacyjnym w sektorze dóbr podstawowych).
W przypadku spółek TMT i dystrybutorów sprzętu IT, DM BOŚ oczekuje sektorowych zbiorczych zysków na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Dla szeregu sektorów analitycy tego domu maklerskiego prognozują niższe powtarzalne zyski niż rok wcześniej, oczekując zróżnicowanej skali tego pogorszenia w zależności od sektora – od umiarkowanego (rzędu kilkunastu procent do ok. 30 proc.; odnosi się to do sektora budowlanego, materiałów budowlanych, dóbr konsumpcyjnych, ochrony zdrowia, nieruchomości i deweloperów mieszkaniowych) przez znaczące (oczekiwany spadek o około połowę na poziomie operacyjnym w przypadku dotychczasowego prymusa, czyli sektora paliw i o ponad połowę w przypadku sektora wydobywczego) do głębokiego (oczekiwane straty w sektorze chemicznym wobec zysków w okresie bazowym).
"Spodziewamy się, że w drugim kwartale 2023 roku około połowa pokrywanych przez nas spółek była zdolna do poprawy swych powtarzalnych zysków operacyjnych i zysków netto, co oznaczałoby pogorszenie tej proporcji w stosunku do pierwszego kwartału 2023 roku o ok. 10 p.p. i o ok. 20 p.p. w stosunku do 2022 roku" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków DM BOŚ, wśród spółek, które mogą zaskoczyć rynek „na plus” wynikami za drugi kwartał, są: Asbis, Budimex i Vercom, natomiast Asseco Poland, Azoty, Eurotel, GTC, Mangata i Unimot mogą znaleźć się po przeciwnej stronie i rozczarować rynek swoimi wynikami finansowymi.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest zespół działu analiz DM BOŚ. Pierwsze rozpowszechnienie raportu miało miejsce 14 lipca, o godzinie 21.15.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/ asa/
