Haitong Bank, w raporcie z 8 sierpnia, podtrzymał rekomendację "neutralnie" dla Budimeksu, podwyższając cenę docelową akcji spółki do 187,7 zł ze 181,5 zł wcześniej.
We wtorek ok. 11.00 kurs spółki wyniósł 178 zł.
Analitycy zdecydowali się na obniżenie prognozy przychodów na lata 2016-2017 o, odpowiednio, 3 i 9 proc., ponieważ spodziewają się, że brak nowych kontraktów infrastrukturalnych może utrzymać się do końca 2016 roku. W opinii Haitong Banku, polski rynek budowlany może skurczyć się w tym roku o blisko 10 proc. rok do roku.
Z drugiej strony osłabienie rynku obniża koszty materiałów i podwykonawców, wspierając marżę Budimeksu (analitycy zwracają uwagę, że w pierwszym półroczu 2016 r. Budimex osiągnął marżę brutto na poziomie 12,4 proc.). Prognozują, że w latach 2016-2017 może ona wynieść odpowiednio 11,5 i 10 proc.
Przyjmując takie założenia, Haitong podniósł swoje prognozy zysku operacyjnego na bieżący i przyszły rok, odpowiednio, o 28 i 9 procent.
Analitycy uważają, że w perspektywie średnioterminowej Budimex będzie w stanie utrzymać swoją wysoką pozycję gotówkową, ale widzą ograniczony potencjał dla dalszego wzrostu kursu akcji. (PAP)
morb/ ana/
