Haitong Bank, w raporcie z 15 maja, obniżył cenę docelową akcji i Banku Millennium do 2,3 zł z 5 zł, utrzymując rekomendację "sprzedaj".
Haitong Bank obniżył prognozę zysku netto banku, uwzględniając obniżenie stopy referencyjnej NBP o 100 pb do 0,5 proc. od momentu wybuchu pandemii. Podstawowym scenariuszem analityków pozostaje krótkie odbicie U-kształtne, brak dalszych redukcji stóp procentowych i założenie, że pandemia zostanie opanowana do połowy 2020 roku.
Analitycy obniżyli prognozy zysku netto Banku Millennium na lata 2020/21, odpowiednio o 87/54 proc. do 77 mln zł (spadek o 86 proc. rdr) i 393 mln zł (wzrost o 412 proc. rdr).
"W wyniku spadku kursu akcji Banku Millennium (-24,8 proc. w ostatnim miesiącu, wobec spadku indeksu WIG-BANKI o 12,8 proc.) Millennium jest obecnie wyceniany na 2020 r. ze wskaźnikiem P/B na poziomie 0,3x, co daje znaczne dyskonto wobec konkurentów (średnio 0,6x)" - napisano w omówieniu raportu.
Według analityków to dyskonto jest usprawiedliwione, biorąc pod uwagę wysokie zaangażowanie w kredyty frankowe, niekorzystną strukturę finansowania i niższą od średniej rentowność operacyjną.
Autorem raportu jest Marta Czajkowska-Bałdyga. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 15 maja, o godz. 08.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
epo/ seb/ ana/
