Analitycy East Value Research, w raporcie z 5 listopada, obniżyli 12-miesięczną cenę docelową Digital Network z 331,20 zł do 324 zł oraz podwyższyli rekomendację z „akumuluj” do „kupuj”.
Raport został przygotowany przy kursie 291,20 zł.
"Po osiągnięciu historycznego maksimum (ATH) na poziomie 426,40 zł w dniu 21 września kurs akcji DIG skorygował się o 31,7 proc. Spadek nastąpił po ABB przeprowadzonym przez największego akcjonariusza spółki, Epicom, który sprzedał 19,8 proc. wszystkich akcji po cenie 290 zł za sztukę, a także po publikacji, z perspektywy rynku, rozczarowujących wstępnych wyników sprzedaży za III kwartał 2026 roku, wynoszących 53 mln zł, co oznacza wzrost o 153,8 proc. rdr" - napisano.
"Chociaż wynik ten był znacząco niższy od konsensusu rynkowego, uważamy, że wynika to z czynników sezonowych" - dodano.
Wskazano, że historyczna sezonowość działalności DIG, w której IV kwartał odpowiada za około 40 proc. rocznych przychodów, została dodatkowo wzmocniona przez przejęcie BGMO pod koniec października 2025 roku.
"Prognozujemy, że EBITDA i zysk netto spółki w III kwartale wyniosły odpowiednio 33,9 mln zł (wzrost o 150,9 proc. rdr) oraz 15,9 mln zł (wzrost o 92,5 proc. rdr). Zakładamy przy tym brak zdarzeń jednorazowych oraz konsolidację wyników BGMO począwszy od listopada 2025 roku" - napisano.
"Na lata 2026–2028, po rozmowach z zarządem, obniżyliśmy prognozy przychodów o 3,1–15,3 proc., jednocześnie podwyższając prognozowane marże EBITDA o 7,1–9 proc. Wzrost marż wynika z podwyższenia o 17,9–46,5 proc. prognoz amortyzacji związanej z dzierżawionymi lokalizacjami ekranów. Prawdopodobnie będzie to miało również bardziej negatywny, niż pierwotnie zakładaliśmy, wpływ na wynik finansowy netto DIG" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu East Value Research. Autorem raportu jest Adrian Kowollik. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 5 listopada o godzinie 6:30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
alk/
