Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 28 października, podwyższyli wycenę akcji Asbisu w horyzoncie 12-miesięcznym do 202 zł z 127,2 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 163,5 zł.
Zdaniem analityków, Asbis wszedł w fazę ekspansji, a ostatnie wyniki wskazują na znaczące zwiększenie powtarzalnych przychodów, chociaż miesięczna sprzedaż będzie zależała od harmonogramu projektów i dostępności produktów.
"Tę ekspansję napędza głównie sprzedaż komponentów do centrów danych i serwerów AI, a sprzedaż serwerów i bloków serwerowych miała ok. 43 proc. udział w przychodach spółki za II kw. br. (+285 proc. rdr). Sprzedaż smartfonów również pozostaje mocna, czego dowodzi jej 36 proc. wzrost rdr w II kw. br. Tempo wzrostu Asbisu istotnie przewyższyło tempo wzrostu rynku infrastruktury AI w 2026 roku, zwłaszcza w odniesieniu do serwerów i odpowiednich komponentów; oczekujemy kontynuacji tego trendu w 2027 roku. Włącznie z całorocznym efektem znacząco wyższej bieżącej sprzedaży oczekiwanej w IV kw. br. stanowi to podstawę naszego założenia, że tempo wzrostów przychodów w 2027 roku wyniesie 40 proc. rdr" - napisano w raporcie.
DM BOŚ ocenia, że ucierpieć może jednak rentowność.
"Duże projekty dotyczące AI i rozwoju serwerów nabierają znaczenia, dlatego oczekujemy większej presji na marże brutto, częściowo wynikającej z konkurencji cenowej, by zdobyć nowych klientów i zawiązać nowe długoterminowe relacje biznesowe" - dodano.
Analitycy prognozują marżę zysku brutto w III i IV kw. br. w wys. 6,1 proc., która od 2027 roku obniży się poniżej 6 proc. Ich zdaniem, z nawiązką zniwelować spadek marż powinny natomiast wyraźnie wyższe przychody i dźwignia operacyjna.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Jakub Viscardi, nastąpiła 29 października 2026 r. o godzinie 7.35.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajdują się wymagane zastrzeżenia prawne. (PAP Biznes)
doa/ osz/
