Analitycy DM mBanku, w raporcie z 12 kwietnia podnieśli zalecenie dla akcji Play do "akumuluj" z "trzymaj", a cenę docelową podwyższyli do 26,7 zł z 21,3 zł wcześniej.
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 24,08 zł. W czwartek o godzinie 16.20 za akcję Play płacono 24,78 zł.
Od wydania naszego raportu analitycznego z października ’18 notowania Play wzrosły o ponad 40 proc. W międzyczasie Play zaraportował spadek skorygowanej EBITDA za 2H’18, co wywołało pytania inwestorów o wyniki spółki w 2019 r. Jednak sądzimy, że Play od I kw. ’19 powróci do wzrostu wyników — zakładamy + 6,1 proc rdr na linii skorygowana EBITDA. Widoczny będzie naszym zdaniem zwłaszcza spadek kosztów roamingu krajowego oraz poprawa sprzedaży smartfonów" - napisano.
"Stąd podwyższamy prognozy wyników na 2019 r. dla spółki o 5 proc. na linii EBITDA i 11 proc. na linii netto. Play jest notowany obecnie na EV/EBITDA’19/’20=5,5x/5,5x i P/E’19/’20= 7,6x/7,3x. Poziom wyceny giełdowej jest naszym zdaniem atrakcyjny patrząc na wysoki generowany strumień gotówki (716 mln PLN w 2019 r. implikuje ponadprzeciętny FCFE Yield=12 proc.). Play pozostaje spółką z najwyższym poziomem dywidendy w polskim sektorze telekomunikacyjnym: DivYield’19 wynosi 6,0 proc. vs. 0,0 proc. OPL i CPS=3,6 proc." - dodano.
Według analityków DM mBanku, w związku z tym, że dzień dywidendy wyznaczony jest już na 2 maja, może to poprawić sentyment do spółki w najbliższym czasie, podobnie jak zakupy insiderów w ostatnich tygodniach.
Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Paweł Szpigiel, miało miejsce 12 kwietnia, o godzinie 8:45.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
epo/ asa/
