DM mBanku, w raporcie z 14 września, obniżył cenę docelową akcji Agory do 15,4 zł z 18,4 zł wcześniej. Utrzymano rekomendację "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 8,48 zł.
Autor raportu, Paweł Szpigiel, uważa, że obecny poziom kursu Agory to okazja inwestycyjna, po tym jak w ciągu ostatnich trzech miesięcy notowania spółki spadły o ponad 39 proc.
"Po pierwsze, spodziewamy się poprawy sytuacji finansowej kluczowego aktywa grupy, czyli kin sieci Helios w trzecim kwartale. Sądzimy, że liczba sprzedanych biletów do kin w trzecim kwartale ustabilizuje się rdr, po spadkach o 21 proc. rdr w drugim kwartale. Nasza prognoza jest poparta dobrym box office w okresie lipiec-sierpień (wzrost o 5 proc. rdr)" - napisano w raporcie.
"Po drugie, patrząc na wyniki segmentu Prasa, problemy sieci Ruch i nieuchronne spadki w rozpowszechnianiu dzienników, uważamy że ogłoszenie dalszych cięć kosztów segmentu jest nieuniknione i zostanie ogłoszone przez Zarząd w najbliższych miesiącach" - dodał.
W raporcie wskazano również, na wysoką stopę dywidendy spółki na poziomie 5,9 proc., pomimo jednoczesnej realizacji ambitnego planu inwestycyjnego oraz "bardzo atrakcyjną" wycenę wskaźnikową.
"Spółka jest notowana na EV/EBITDA na rok 2019 na poziomie 4,4, z 46 proc. dyskontem do grupy porównawczej" - napisano.
"De facto sądzimy, że wartość sieci Helios jest porównywalna z obecną kapitalizacją całej grupy" - dodał.
Pierwsze udostępnienie raportu miało miejsce 14 września o godzinie 8.37.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
kuc/ osz/
