W ocenie analityków DM PKO BP, ostatnia mocna przecena polskich spółek telekomunikacyjnych spowodowała, że ich wyceny stały się ponownie atrakcyjne. W raporcie z 15 grudnia rekomendują kupno akcji Cyfrowego Polsatu, Netii i Orange Polska.
W przypadku Orange Polska analitycy DM PKO BP zdecydowali się na obniżenie ceny docelowej ze względu na niższą dywidendę i wysoką opłatę za spektrum LTE. Z kolei spadek kursu akcji spółki spowodował podniesienie rekomendacji.
W raporcie założono, że konsolidacja Midasa z Cyfrowym Polsatem w połowie 2016 roku powinna zwiększyć dług netto spółki. Mimo to, ze względu na silne przepływy operacyjne, analitycy podnieśli rekomendację Cyfrowego Polsatu.
W przypadku Netii DM PKO BP zwraca uwagę na zdolność do generowania wysokich przepływów pieniężnych, pomimo spadku przychodów oraz niskie zadłużenie i możliwość wypłaty wysokich dywidend.
Poniżej prezentujemy zmiany w rekomendacjach spółek telekomunikacyjnych z raportu DM PKO BP:
Nowa Poprzednia Nowa Poprzednia
rekomendacja rekomendacja cena docelowa cena docelowa
Cyfrowy Polsat Kupuj Trzymaj 26,6 27,9 Netia Kupuj Kupuj 7,1 7 Orange Polska Kupuj Sprzedaj 7,5 9 (PAP)
jow/ osz/
