DM PKO BP obniżył cenę docelową Kęt do 424 zł; nadal rekomenduje "trzymaj"

Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 6 października, obniżyli cenę docelową Grupy Kęty do 424 zł z 455 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "trzymaj".

Raport sporządzono przy kursie 394,1 zł.

"Silne zamówienia z sektora motoryzacyjnego i budowlanego, zarówno w kraju, jak i zagranicą, dają spółce wiatr w żagle. Dodatkowo nowe moce pozwalają rosnąć we wszystkich segmentach. W opakowaniach moce już są oddane i od drugiej połowy 2017 roku w 100 proc. wypełnione (CAGR: 17-21 6 proc.)" - napisano w raporcie.

"W wyrobach wyciskanych otwieranie nowych inwestycji dopiero przed nami (wzrost z 75kt do 90kt w 2020, CAGR 17-21 7,3 proc.). W systemach aluminiowych moce są funkcją głównie logistyki (CAGR 17-21: 7,8 proc.)" - dodano.

Analitycy wskazują, że marże są pod presją. Ich zdaniem marża EBITDA spadnie w 2017 r. o 1 pp do 16,3 proc. ze względu na wysokie ceny aluminium, konsolidację spółki słoweńskiej, otwarcie mocy w opakowaniach oraz presję na koszty pracy.

W 2018 r. analitycy zakładają stabilną marżę. Jak oceniają, presja na koszty zostanie zrównoważona pełniejszym wykorzystaniem mocy i restrukturyzacją na Słowenii.

"Solidne i rosnące przepływy operacyjne (330 mln zł, 9 proc. kapitalizacji) oraz wciąż silny bilans (DN/EBITDA 1,5x – pomimo wypłaty prawie 600 mln zł dywidendy i 660 mln CAPEX w 2015-2017) tworzą przestrzeń na kontynuację inwestycji (pozostały CAPEX do 2020 r. 535 mln zł) oraz wypłatę dywidendy (stopa 5-6 proc.)" - napisali analitycy. (PAP Biznes)

sar/ ana/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
KETY -0,19% 390,00
2017-12-15 17:00:00
WIG -0,47% 62 619,60
2017-12-15 17:15:00
WIG20 -0,73% 2 416,95
2017-12-15 17:15:00
WIG30 -0,65% 2 775,50
2017-12-15 17:15:00
MWIG40 -0,07% 4 733,96
2017-12-15 17:15:00
DAX 0,28% 13 106,75
2017-12-15 17:35:00
NASDAQ 1,17% 6 936,58
2017-12-15 22:02:00
SP500 0,87% 2 674,98
2017-12-15 21:59:00

Znajdź profil

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl